“一般到季末或年末，銀行為了達到存貸比等流動性監測指標，會搶占存款市場，年末沖時點壓力很大。” 某股份制銀行對公業務工作人員對記者表示，年末沖時點疊加金融去杠桿、打擊同業套利等嚴監管趨勢，今年年末，部分中小銀行“攬儲”壓力大于往年。

值得關注的是，近期大資管新規的落地以及流動性管理辦法的修訂，無不旨在引導銀行業資金“脫虛向實”，回歸服務實體經濟本源。多數業內專家認為，監管政策對銀行理財業務、同業業務的規范將引致中小銀行資產負債結構的重塑。

理財“退熱”重回“存款立行”

對于年末或將要上演的中小銀行存款爭奪戰，中誠信國際金融機構部總經理白巖分析認為，銀行業年底存款問題一直存在，近年來受宏觀經濟增速放緩影響，很多企業資金比較緊張，整體企業存款增長較乏力。

“從報表上看，大型商業銀行網點多、個人客戶基礎好，存款穩定性相對較好；農商銀行在農村區域分布廣、個人客戶基礎扎實，存款通常比較穩定；而股份制銀行和城商行存款穩定性則相對較差。”白巖對記者說。

事實上，除了上述原因之外，大資管新規等金融監管政策對于銀行理財業務的規范以及流動性新規對于銀行長期負債、零售負債的鼓勵正在促使中小銀行重回“存款立行”。

來自銀監會的數據顯示，今年前10個月，銀行同業資產和同業負債分別比年初減少3.4萬億元和1.4萬億元，理財產品增速降到4.7%，比去年同期下降了26.5個百分點。

“此前，發行理財產品是最方便的攬儲方式，特別對中小銀行來說，其網點數量相對較少，理財產品可跨區域、跨省份、跨市場吸納資金。目前，在同業監管趨嚴態勢下，發行理財產品吸納資金變得越來越難。”白巖表示，在目前監管態勢下，要實現資產規模穩定增長，存款增長顯得尤為重要。

值得一提的是，流動性新規中新增的流動性匹配率指標，主要衡量的是商業銀行主要資產與負債的期限配置結構，從折算率的設置上，反映出明顯的鼓勵長期負債、零售負債，而限制短期負債、同業負債的意圖。銀行募集長期限資金來源——存款、金融債券、同業存單受到監管層的鼓勵。

由國利貨幣與中金固收在11月份面向中小銀行聯合開展的調查問卷顯示，大部分中小銀行表示，今年負債端壓力較大，尤其是存款端壓力較大。從上市銀行數據來看，吸收存款科目三季度同比增速從二季度的9.1%大幅降至7.13%。天風證券首席銀行業分析師廖志明認為，中小銀行存款增長困難的情況今年不會結束，可能要持續1至2年。

銀行縮表進行時

今年以來，部分銀行出現了一個“新情況”值得注意，即在整個金融體系去杠桿以及銀行強監管的趨勢下，部分銀行主動開啟了“縮表”模式。

數據顯示，2017年一季度，僅中信銀行(601998)一家銀行出現資產、負債同步收縮，收縮幅度為3.02%。此后，金融去杠桿監管政策密集出臺，同業鏈條的收縮對中小銀行的影響開始加速體現。2017年中報顯示，共有上海銀行、民生銀行(600016)、無錫銀行、光大銀行(601818)、中信銀行、江蘇銀行、建設銀行7家銀行出現不同程度的縮表，收縮幅度分別為3.98%、3.18%、2.94%、2.26%、1.75%、1.25%、0.01%。今年三季度，在資產端，25家上市銀行中，6家銀行資產規模與二季度末相比出現下降，其中，中信銀行和張家港銀行資產規模下降幅度超2%，而在負債端，7家銀行負債規模出現下降。

業內人士對此分析認為，銀行主動壓縮同業資產是“縮表”的主要原因。受到監管層政策指引以及金融市場利率中樞上升的影響，商業銀行尤其是中小銀行同業業務規模明顯收縮。

“從資產端來看，銀行主要是壓縮非貸款資產；從負債端來看，截至三季度末，同業負債較上年末下降13.13%，存款較上年末下降8.86%。"縮表"無疑對銀行利潤特別是利息凈收入部分有一定的影響，但有利于其改善資產負債結構。” 太平洋證券分析師董春曉表示。

今年四季度以至于2018年，商業銀行是否會延續縮表的趨勢？有業內人士認為，隨著2017年上半年各家銀行對資產負債結構的積極調整，同業收縮邊際變化和影響最大的階段已基本結束，后續金融去杠桿政策的持續推進所產生的影響可能不再會像今年二季度如此明顯。

回歸存貸款業務本源

值得關注的是，近日引發業內廣泛關注的流動性新規加強了對銀行同業業務以及規避監管行為的抑制，更多鼓勵銀行回歸傳統的資產負債業務，即資產方對應貸款和債券，負債方對應存款。

中金公司固定收益部董事總經理陳健恒表示，回歸傳統業務，意味著銀行明年對存款的爭奪將會進入白熱化階段。存款是根基，有助于黏住存款的資產（比如貸款）會成為銀行優先考慮的資產，而債券的需求可能仍會受制于債券不易派生本行存款的弱點。“對于銀行機構來說，明年的決勝之道，不是看誰的資產配置收益高，而是看誰的負債更穩定，流動性管理更加到位。”陳健恒說。

那么，2018年銀行業如何實現存款增長？國泰君安分析師王劍表示，在全行業存款增速下降、M2派生渠道回歸為信貸的背景下，爭取企業基本戶成為銀行“拉存款”的利器。但是，這并非一日之功，而是長期為客戶提供各種金融產品與服務，最終積累下來的結果。在基本戶方面，大型銀行、城商行、農商行的優勢較為明顯，一些股份制銀行基本戶底子薄，特別是那些沒有在耕耘基本戶方面花費太多時間和精力的銀行，明年攬儲壓力不小。

而對于明年資產負債走勢，大部分受訪中小銀行則表示，將增加債券投資規模，但配置債券的空間仍取決于其擴表的空間、信貸需求的強弱以及廣義流動性的情況；而負債端明年壓力不減，一般存款的搶奪或出現白熱化，資金成本仍或保持高位。

本站部分文章來源于網絡，版權屬于原作者所有；如有轉載或引用文章/圖片涉及版權問題,請聯系我們處理!