見習記者 段久惠

今年以來，多家商業銀行采取發行優先股、可轉債、增發股份等方式，補充“外源性”資本、以滿足監管要求、優化資本結構、提高安全邊際、增強風險抵御實力。證券時報記者通過Wind統計發現，今年以來，A股和H股市場上共有27家上市銀行成功再融資或發布相關預案，其中，A股市場上有19家銀行，預估再融資總額逼近4000億元。

27家上市銀行再融資

12月14日，重慶銀行公告稱，將發行7.5億美元股息率為5.4%非累積永續境外優先股；日前，已有寧波銀行(002142)向社會公開發行總額100億元可轉債，用于補充二級資本。而此前，在A股市場已有招商銀行(600036)獲準發行不超過2.75億股優先股，上海銀行、貴陽銀行、杭州銀行分別獲準募集不超過200億、50億、100億元優先股；中信銀行(601998)、浦發銀行(600000)、張家港行、吳江銀行、平安銀行(000001)、民生銀行(600016)的可轉債預案，以及寧波銀行、南京銀行(601009)的定向增發預案均獲得股東大會通過。

今年以來，在A股和H股市場上，共有27家上市銀行成功再融資或發布相關預案，其中，A股市場上有19家銀行，預估再融資總額逼近4000億元，此外，在港銀行股也在今年9月份后迎來銀行募資潮，已有浙商銀行發行1.09億境外優先股募集總額約21.75億美元；哈爾濱銀行獲準發行不超過0.8億股境外優先股；青島銀行、中國郵儲銀行、錦州銀行、鄭州銀行、招商銀行成功發行12億、72.5億、15億、11.91億、10億美元的非累積永續境外優先股。

總體來看，上市銀行對再融資方式的選擇上呈現這些特點：A股次新股城商行及H股部分城商行偏好發行優先股；股份制商業銀行和部分農商行則更傾向于發行可轉債；而選擇定向增發方案的興業、浦發、北京銀行(601169)、南京銀行、寧波銀行上市時間較早。

補資本需求強烈

在行業人士看來，優先股兼具股票和債券的雙重特點，可以補充銀行其他一級資本，提高資本充足率；定向增發發行成本相對較高，和股價關系密切，但有較大靈活性和主動權；可轉債兼具股權性與債權性，發行成本更低，既可以募集資金支持業務發展，也能在未來轉股后納入核心一級資本。因此，今年以來，可轉債備受銀行青睞。

受訪業內人士表示，今年以來銀行資本承壓明顯，一方面是隨著業務發展壞賬增加帶來核心資本不斷被消耗，以及MPA考核體系帶來的持續資本補充壓力；另一方面不可忽視的是，近期公布的資管新規等對金融去杠桿風險的嚴要求。

央行數據顯示，截至11月末，人民幣貸款余額占同期社會融資規模存量的68.2%，同比高0.7%；從當年累計新增社會融資的結構上看，人民幣貸款占比同比增1.7%，未貼現銀行承兌匯票占比明顯提高，但非標業務委托貸款、債券、股票融資占比都有所降低，監管趨嚴下融資需求回歸表內的特征十分明顯，表外回流，表內業務快速增長，必然對銀行補充資本提出更高要求。

“過去幾年一些銀行通過表外業務實現了規模激進增長，但資產負債表的快速擴張，更要求通過補足資本對沖風險加權資產帶來的資本消耗，預留安全邊際。”一名城商行資深從業人員告訴記者，新的監管形勢對資本管理提出了新要求。

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