小微企業融資難與貴是世界性普遍難題。供應鏈金融依托供應鏈內核心企業的信用，打破以往依賴不動產抵押，依據流動資產提供無需擔保融資，解決了鏈內中小微企業融資問題，成為近年來廣為推崇的金融服務中小微的方式之一。

目前，我國供應鏈金融還處于初步發展階段，滲透率較低，存在組織模式單一、資本運作能力不足、運行主體合作性與效率低，信用信息傳遞不透明、風險防范問題突出等問題。盡管發展多年，國內針對小微企業的供應鏈金融產品仍頗為有限。

在國家政策的鼓勵下，在市場強烈需求的牽引下，越來越多的新金融機構將供應鏈融資視為服務小微企業的新嘗試，積極開展等多種形式的供應鏈金融創新業務。通過科技賦能，打破信息不對稱，打造數字信用，為供應鏈中的小微企業提供高效、低成本、風險可控的普惠金融服務。

(大麥理財CEO劉超 在考察供應鏈合作企業)

01

供應鏈金融匯聚“四流”

實現普惠紓困中小微

供應鏈金融匯聚“四流” 成為普惠金融的新生力量，也是金融服務紓困中小微的良方。許多新金融機構創新性地將原本分散的產業參與者，通過構建的信息平臺連接起來，形成了新的供應鏈金融供給模式或生態

他們通過構建新的產業供應鏈，在把握商流、物流和信息流的前提下，通過技術手段的應用，將鏈條內各類信息匯聚，實現全鏈條信息可查、可追溯，保證真實性，打破信息不透明，增加了各環節企業獲得融資的可得性，實現了通過構建供應鏈帶動資金流與風險可控。

在條件更為貧乏的農村金融里，供應鏈金融發揮了更大的能動性。以新金融企業大麥理財的農業供應鏈金融生態體系舉例，其借助核心企業信用提升供應鏈上中小微農村企業或是農戶的信用，拓展了融資渠道，緩解融資難、融資貴問題，累積成交額超過45億元。

大麥理財董事長劉超介紹稱，大麥做供應鏈金融一是為了普惠，另外是為了這類資產比較可控，為投資人提供穩健的資產，這也是大麥理財的核心競爭力的體現。除了傳統的三農優勢板塊，大麥的供應鏈金融今年也會在基建、能源等板塊發力。

可見，創新構建供應鏈金融，解決了普且惠的問題，提升了金融服務的覆蓋率、可得性、滿意度，構建起一個廣覆蓋、低成本、可持續的普惠金融體系，開啟了普惠金融發展的新篇章。

中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示，供應鏈金融自身帶有“普惠性”，有利于緩解中小企業融資困難。供應鏈融資能夠盤活企業信用，提升企業資金的利用效率。

劉超認為：供應鏈金融通過利用大數據、互聯網等技術，鏈接核心企業與多級上下游企業、以及金融機構，提供金融風控方案，實現多級信用穿透，解決信息不對稱問題，進一步降低小微企業的融資成本，即順應了金融服務實體經濟的要求，也是對普惠金融的完美實踐。

供應金融，兼具著產業和金融的雙重屬性，是有效紓困小微企業融資問題的有效渠道，對實體經濟有著強大的賦能作用。作為優質資產，供應鏈金融是各路企業、金融機構、互聯網科技公司等爭相布局的熱點，正成為新的藍海。

02

金融科技再賦能

數字信用打通最后關口

風險管理是金融的本質與關鍵。傳統供應鏈金融以核心企業為中心，輻射范圍有限、深度不足，一旦核心企業信用出現問題，會加大整個風險。眾多新金融機構正通過金融科技賦能，將企業數字轉化為信用資產，以克服傳統供應鏈金融存在的弊端，打通普惠融資最后難關。

有業內專家指出，在金融科技的助力下，供應鏈金融將擁有更好的風控手段。供應鏈金融創新，改變了企業授信方式，運用互聯網、云計算、大數據等技術，發展數據化供應鏈金融，將傳統的企業主體信用轉換為數據信用，提升供應鏈金融的風控能力，降低業務綜合成本，徹底破解中小企業抵押物不足的融資難題。

劉超表示：通過分析從不同的渠道獲取的公開數據，可判斷用戶特征，將數據信息轉化為可做風險評估分析與定價的數字信用，這是供應鏈金融創新的關鍵。大麥理財利用大數據研發了“疾風”系統，通過做小微企業或經營者的經營狀況畫像，形成立體化的風控體系，解決了風控難題。

運用金融科技，還可連接鏈內參與主體的數據信息，實現信用信息在線共享，造成實質的信任流通，為供應鏈上下游中小微企業提供高效便捷的融資渠道。從共享信用的角度改革供應鏈金融，降低鏈條上供應商的融資成本，提高供應鏈鏈條的競爭力和效率。

例如，區塊鏈的分布式賬本技術，有利于解決供應鏈金融業務中的信息孤島問題。在區塊鏈架構下，系統可對供應鏈中貿易參與的行為進行約束，對相關的交易數據進行整合，形成線上化的合同、支付、單證等完整記錄，以證實貿易行為的真實性，提供豐富可信的貿易場景。

區塊鏈不可篡改和數據可追溯的技術特質，可以解決多級供應商的信用問題。“區塊鏈+供應鏈”的模式，也能為資產更安全高效提供更為可靠的保障。像螞蟻金服與騰訊都選擇了“區塊鏈+供應鏈”發展模式。此外，智能合約則能防范履約風險。

劉超補充說到：未來，市場競爭已經不再是企業和企業的競爭,而是供應鏈之間的競爭。在人工智能及區塊鏈等金融科技賦能助力下，供應鏈金融將持續升級，通過數據信用以及共享信用，構建全新產業鏈金融生態，實現對產業鏈條上所有中小企業的全覆蓋融資服務。

本文允許轉載，轉載時需注明出處：全時財經 - http://www.clothingreviews.net/commercial/20190311/487503.html