中國網財經5月17日訊(記者 張明江) 近兩年股市分化嚴重、市場風格頻繁轉換，在復雜的市場環境下，量化基金業績在今年也黯然失色，財匯金融大數據顯示，209只量化基金中(A/B/C類份額分開計算)有147只今年以來業績告負，占比超七成，其中銀華基金旗下量化產品整體業績表現墊底。

2017以來，量化基金整體業績依然跑贏了大盤，但在龍頭藍籌股支持的結構化行情下，量化基金業績相比之下普遍不達標。數據顯示，截至5月15日，209只可統計的量化基金今年以來平均下跌1.35%。

具體來看，截至5月15日，今年以來共有6只量化基金跌幅超10%，共30只量化基金跌幅超%，此外，僅5只量化基金漲幅超10%，收尾業績差距近20%。

其中銀華基金旗下量化產品近幾年來業績表現普標不佳，截至5月15日，銀華中證800等權指數增強分級B今年以來累計下跌12.69%，在量化基金中跌幅最大，此外，銀華智能汽車量化股票發起式C、銀華智能汽車量化股票發起式A跌幅亦超10%，跌幅超10%的量化基金中銀華基金旗下產品占去半數。

此外，銀華新能源新材料量化股票發起式C、銀華新能源新材料量化股票發起式A跌幅在8%以上，銀華基金旗下16只量化產品(A/B/C類份額分開計算)中有11只業績為負，平均跌幅2.45%.

另據數據顯示，今年以來漲幅超10%的5只量化基金中，除交銀阿爾法核心混合外，其余4只基金均為醫藥類主題基金，銀華基金旗下實現正收益的量化基金則分別為近年來市場表現較好的醫藥、食品飲料主題基金。

近幾年來，主動量化基金已成為基金公司重點布局方向，而目前在發和已經成立的的量化基金多數均為主動量化基金。

有基金經理表示，主動量化基金是以量化模型為基礎實現對個股的廣泛篩選，而多因子選股模型又是最經典的量化模型，主要因子的表現是影響整個模型表現的核心因素。

2016年，部分量化基金因小市值的風格因子獲得了超額收益，而自2017年后，市場大小盤風格轉換，大盤風格、關注基本面投資與價值投資、并適當通過技術面因子增強的基金均取得了不錯的業績，而部分量化基金沒有及時調整模型，使其在某一類因子上過度暴露，導致樣本外運行出現偏差，造成業績不佳。

今年年初以來，市場風格再度轉換，雖然目前已有多家基金公司構建了相對成熟的動態多因子模型體系和多策略體系，但模型調整相對滯后依然重創了量化基金的業績。

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