花10萬發行200萬迷你產品 私募“保殼”玩的也是套路

每經編輯 祝裕

每經記者 楊建 每經編輯 謝欣

近期，監管層公開表示，將敦促已完成工商注冊但未完成協會登記備案的私募基金盡快履行登記備案手續，對長期未登記備案的私募基金予以清理。

截至2018年4月底，已登記私募基金管理人合計23559家，其中有3101家已登記的私募管理規模為零，這些私募或將面臨著“保殼”的壓力。《每日經濟新聞》記者通過調查發現，有私募為了“保殼”找到了“偏方”，據私募中介機構表示，備案200萬元到300萬元規模的首只私募產品只需要費用10萬元。

私募“保殼”需求越來越多

據中基協最新數據顯示，截至2018年4月底，已登記私募基金管理人合計23559家，其中證券投資基金8752家，已備案私募證券投資基金36008只。其中有3101家已登記的私募管理規模為零。

近期，監管層就公開表示，將敦促已完成工商注冊但未完成協會登記備案的私募基金盡快履行登記備案手續，對長期未登記備案的私募基金予以清理，這也就意味著很多私募“殼公司”會被清理。

《每日經濟新聞》記者調查發現，如果要設立私募基金，需要新設立一家資產管理類公司。而市場上現成的私募“殼公司”轉讓手續復雜，一家公司申請私募基金管理人備案需要至少3個月時間，大多還將延長1~2個月。對此有中介機構人士告訴《每日經濟新聞》記者，私募的“殼轉讓”也較為復雜，股權還不能一次性變更。且辦理周期也挺長，和新備案的時間周期差不多了，因此謀求“保殼”的私募也越來越多。

此外，中基協對私募首發產品的審核和實繳能力要求十分嚴格。北京安博律師事務所程金海就告訴《每日經濟新聞》記者，目前私募備案的要求提高了不少，主要集中在高管的從業經歷和管理能力審核，還有就是股東出資能力證明（資產證明）審核方面。募集賬戶要提交進一步的資料，證明資金的募集去向，包括具體標的和方向。還有實繳這塊也要審核，包括資金的投向、資金的實繳能力等都要審核。

因此隨著私募“保殼”需求增加，一些中介機構也活躍起來。近期在私募朋友圈，《每日經濟新聞》記者就發現有中介機構打出“包通過”的廣告。對此中基協于5月24日發布聲明稱，近期發現部分違法中介機構和個人打著“登記備案包通過”“有協會內部關系催辦”“保殼服務”“專業移除異常公示”等幌子，誘導和欺騙相關申請機構以獲取高額中介費或服務費，賺取不法利益。

中介機構制造“保殼”產品

對私募公司來說，完成私募基金管理人備案后，還必須要發行首只私募基金產品，這也是私募“保殼”興起的一個主要驅動力。

按照中基協2016年2月發布的《進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》，私募基金公司登記成功后6個月內必須發行備案第一只產品，否則將被注銷私募基金管理人資格。在6個月內成功發行首只產品的要求下，為幫助私募達到這一目的，私募中介機構相關業務也應運而生。 

有專門做私募“保殼”業務的第三方中介人士告訴《每日經濟新聞》記者，在私募“保殼”業務上，中介公司的流程首先是根據私募實際情況，準備設計產品，備案及發行的所需要的信息。其次是私募產品的設計，以及開立賬戶。第三就是募集資金，提交中基協備案。第四就是備案完成之后，存續三個月時間，然后由中介機構操作清算業務。此外，上述中介人士還告訴記者，對于“保殼”的私募而言，需要做的工作就是提供公章以及中基協后臺的賬號密碼，而整個“保殼”的費用是10萬元。

這類用于私募“保殼”的備案產品規模一般為200萬元到300萬元之間，其需要的資金和投資人都由中介機構來解決。上述中介人士還告訴《每日經濟新聞》記者，目前剛成立的新私募在市場上不好拿資金，因為新備案的管理人經驗不足，所以多數會考慮發行一只“保殼”產品，然后再慢慢尋找募集資金來源。

《每日經濟新聞》記者注意到，中基協在5月24日的聲明中明確指出，在辦理私募基金登記備案和自律管理過程中，協會從未指定或委托任何私募基金中介服務機構或個人代為辦理或核查私募基金管理人登記、私募基金備案事宜。任何機構或個人許諾的所謂“包通過”“協會內部關系催辦”“專業移除異常公示”都是騙局。

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