公募基金 5月收益首尾相差逾三成

金融投資報(bào)

5月行情收官，大盤先揚(yáng)后抑，并于月末創(chuàng)下年初調(diào)整以來的最低點(diǎn)。不過， 《金融投資報(bào)》記者注意到，滬指小幅收正，公募基金5月收益也小幅收正，而由于大盤風(fēng)格再度切換，中小盤股繼續(xù)調(diào)整，軍工主題基金跌幅居前，共有5只基金下跌超過10%，國投瑞銀旗下兩只基金墊底。重配食品飲料的消費(fèi)類基金卷土重來，尤其是白酒、啤酒表現(xiàn)出色。全月基金業(yè)績首尾相差32.86%。

股票型：食品飲料基金漲逾10%

數(shù)據(jù)顯示，5月份股票型基金平均漲幅為1.68%，各類份額分開計(jì)算的話，共有12只基金漲幅在10%以上；其中，銀華食品飲料A/C分別達(dá)到17.47%和17.45%，名列首位。該基金成立于去年11月，就一季度末數(shù)據(jù)來看，其倉位在93%以上，重倉股前三位分別是山西汾酒、海天味業(yè)、貴州茅臺(tái)。

排在其后的是工銀瑞信農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，5月漲幅為13.94%。從前十大重倉股來看，該基金也重配白酒，其中，貴州茅臺(tái)為第一大重倉股，占基金凈值的比例達(dá)到9.67%；此外，生物股份、五糧液、海大集團(tuán)、水井坊等也出現(xiàn)在其前十大重倉股中。

中歐消費(fèi)主題A/C、中歐品質(zhì)消費(fèi)A、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)排名其后，5月收益率分別為13.02%、12.97%、12.26%、12.09%。從有可參考的一季報(bào)來看，這些消費(fèi)主題基金均在一季度末重倉了食品飲料。5月份食品飲料板塊總市值加權(quán)平均漲幅為17.6%，在28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中排名首位，也是僅有兩個(gè)漲幅在10%以上的板塊之一。

此外，前海開源優(yōu)勢(shì)藍(lán)籌、鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、華寶品質(zhì)生活漲幅在11%以上。

跌幅榜上，重倉電子、計(jì)算機(jī)、通信、軍工等股的基金跌幅居前。某電子信息產(chǎn)業(yè)基金跌幅達(dá)到8.41%，位居跌幅榜第一位。創(chuàng)金合信科技成長、中融競爭優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)金合信工業(yè)周期精選等多只基金跌幅超過5%。這主要是由于5月份風(fēng)格再次逆轉(zhuǎn)，國防軍工總市值加權(quán)平均跌幅達(dá)到10.45%，鋼鐵、計(jì)算機(jī)、通信等跌幅也分別達(dá)到7.47%、6.25%和4.89%，在市場上各大板塊中表現(xiàn)落后。

混合型：3只基金虧損超10%

混合型基金方面，5月平均收益率為1.2%，富國消費(fèi)主題和鵬華中國50在5月的收益率雙雙超過14%，分別為14.80%和14.41%。富國消費(fèi)主題配置方向?yàn)榇笙M(fèi)，電商、造紙、白酒、家居、家電、乳品等個(gè)股在其前十大重倉股中均有出現(xiàn)。鵬華中國50則重配白酒和家電、家居，前五大重倉均為白酒股，且前五大重倉股持倉占基金凈值的比例全部在8%以上。

景順長城內(nèi)需增長、景順長城內(nèi)需增長貳號(hào)、國泰金泰C5月收益率 分 別 為 13.66%、 13.51%、13.45%，收益率緊跟上述兩只基金。其中，景順長城內(nèi)需增長及景順長城內(nèi)需增長貳號(hào)在今年一季度抄底了調(diào)整中的食品飲料，該基金2017年全年需要重配大消費(fèi)方向，但主要為醫(yī)藥股等，今年一季度才轉(zhuǎn)投了白酒股和家電股，前十大重倉股包括貴州茅臺(tái)、濟(jì)川藥業(yè)、瀘州老窖、古井貢酒、美的集團(tuán)、洋河股份、五糧液等。

跌幅榜上，國投瑞銀兩只基金上榜跌幅前三，國投瑞銀國家安全和國投瑞銀招財(cái)分別下跌11.32%和10.07%。兩只基金均重倉軍工，一季度末的倉位在87%-91%之間。以國投瑞銀國家安全為例，其前十大重倉股包括中直股份、中航機(jī)電、內(nèi)蒙一機(jī)、中航飛機(jī)、中航沈飛等。在軍工板塊領(lǐng)跌5月的情況下，兩只基金墊底同類，國投瑞銀國家安全成為權(quán)益類基金中跌幅最大的。此外，另一只軍工主題的基金跌幅也超過10%。金信深圳成長、中海量化策略等3只基金虧損在9%以上。

指數(shù)型：軍工基金霸占跌幅榜

指數(shù)型基金5月平均漲幅最低，只有0.13%，不過白酒指數(shù)型基金再度一枝獨(dú)秀，鵬華中證酒和招商中證白酒分別上漲21.54%、20.97%，成為當(dāng)月收益率最高的基金。其中，鵬華中證酒除了白酒之處，重倉標(biāo)的還有啤酒，包括青島啤酒、燕京啤酒，2017年這兩只個(gè)股表現(xiàn)低迷，一度拖累指數(shù)及指數(shù)基金的收益，使得鵬華中證酒全年漲幅只有49%左右，而只跟蹤白酒的招商中證白酒全年漲幅約75%。

天弘中證食品飲料A/C、國泰國證食品飲料、華夏上證主要消費(fèi)ETF漲幅分別達(dá)到17.35%、17.33%、16.94%、15.18%。

跌幅榜上，共有兩只基金跌幅超過10%，另有12只基金跌幅超過9%，而這14只基金全部跟蹤軍工指數(shù)，無一例外，包括融通中證軍工、申萬菱信中證軍工、廣發(fā)中證軍工ETF、前海開源中證軍工A等。

整體來看，5月基金首尾收益率相差32.86%， 酒成為5月份基金上漲的最大功臣，而軍工再度拖累基金墊底。

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