據(jù)2018年還有不到1個月的時(shí)間，2017年壽險(xiǎn)市場格局發(fā)生了怎樣的變化？據(jù)《證券日報(bào)》記者梳理，2014年、2015年、2016年和今年前10個月，“老六家”的規(guī)模保費(fèi)所占市場份額分別為58.1%、46.2%、42.2%及50.5%。可見，前幾年“老六家”的市場規(guī)模逐年下降，而今年這一形勢得到了扭轉(zhuǎn)，份額已經(jīng)開始提升。多位壽險(xiǎn)公司一把手認(rèn)為，2018年大型險(xiǎn)企將繼續(xù)保持優(yōu)勢，大型險(xiǎn)企續(xù)期保費(fèi)將填補(bǔ)行業(yè)新增保費(fèi)缺口。

確立續(xù)期保費(fèi)拉動模式

扎實(shí)的基礎(chǔ)帶來滿滿的信心。展望明年，傳統(tǒng)大型險(xiǎn)企紛紛樂觀預(yù)計(jì)保費(fèi)將明顯上漲，而其最主要的依據(jù)在于公司已經(jīng)建立續(xù)期保費(fèi)拉動增長的模式。

在近日，新華保險(xiǎn)董事長兼CEO萬峰透露的一組數(shù)據(jù)顯示，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，個人客戶續(xù)期保費(fèi)占比由2015年的54%增長至2017年前三季度的近70%；首年期交保費(fèi)占首年保費(fèi)的比例，從2015年底的32.8%上升到了2017年前三季度的93.6%。“兩項(xiàng)核心指標(biāo)的快速攀升意味著新華保險(xiǎn)續(xù)期拉動模式已基本確立，可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)基本夯實(shí)。”萬峰表示。

“近幾年中國人壽下定決心調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，逐步實(shí)現(xiàn)由規(guī)模取向到價(jià)值取向的轉(zhuǎn)型，基本續(xù)期保費(fèi)占總保費(fèi)的比重不斷提升。”中國人壽副總裁肖建友在第十二屆亞洲金融年會上表示，過去由于長期性業(yè)務(wù)占比低，導(dǎo)致續(xù)期保費(fèi)占比低，造成每年業(yè)務(wù)增長壓力很大。不過，今年勢頭已經(jīng)扭轉(zhuǎn)，續(xù)期保費(fèi)大幅增長。

而據(jù)人保壽險(xiǎn)總裁傅安平介紹，2015年和2016年其續(xù)期保費(fèi)分別為50億元和133億元，而今年全年的續(xù)期保費(fèi)約263億元，預(yù)期明年的續(xù)期保費(fèi)至少可以超過400億元。“這兩三年的轉(zhuǎn)型為公司下一步的發(fā)展已經(jīng)打下了很好的基礎(chǔ)。”他表示，轉(zhuǎn)型計(jì)劃超預(yù)期實(shí)現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，四家上市險(xiǎn)企首年期交占比從2013到2016年依次為40%、43%、54%和62%，他們的續(xù)期業(yè)務(wù)占比從2013到2016年依次為55%、56%、56%和56%，大體保持平穩(wěn)，分析人士認(rèn)為，預(yù)期未來這兩項(xiàng)指標(biāo)還會穩(wěn)中有升。整體上看，到目前為止，傳統(tǒng)大型壽險(xiǎn)公司基本已經(jīng)建立了續(xù)期保費(fèi)拉動發(fā)展的模式，這一模式的建立和鞏固增加了其發(fā)展的底氣，預(yù)期2018年其保費(fèi)將繼續(xù)保持較快增長。

個別險(xiǎn)企現(xiàn)金流壓力大

與傳統(tǒng)大型險(xiǎn)企的樂觀不同，2018年，還有不少中小險(xiǎn)企面臨著保費(fèi)負(fù)增長的巨大壓力，公司間的情況將出現(xiàn)分化。在過去較為寬松的監(jiān)管環(huán)境下，部分公司選擇了激進(jìn)的發(fā)展模式，沖擊新增規(guī)模保費(fèi)，不過，時(shí)移勢易，過去的模式已經(jīng)難以為繼，盡管大多數(shù)中小公司確立了轉(zhuǎn)型發(fā)展的策略，但由于轉(zhuǎn)型是系統(tǒng)工程，需要策略、產(chǎn)品、渠道等多方面配合，也需要時(shí)間，因此短期內(nèi)不少中小險(xiǎn)企面臨保費(fèi)下降的壓力。

當(dāng)前的保費(fèi)數(shù)據(jù)已經(jīng)在一定程度上說明了問題。數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，規(guī)模保費(fèi)繼續(xù)負(fù)增長，前10月累計(jì)達(dá)成29272.79億元，同比負(fù)增長4.84%。10月份單月，人身險(xiǎn)企共實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1159億元，同比增速僅為0.17%，近乎零增長，與9月份單月相比，則大幅下降了約39%。

從具體公司來看，10月份，有69家壽險(xiǎn)公司單月原保費(fèi)較9月份出現(xiàn)下滑，在可對比的84家險(xiǎn)企中占比82%；有48家萬能險(xiǎn)出現(xiàn)環(huán)比下滑，占有該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入險(xiǎn)企（66家）的73%；有69家規(guī)模保費(fèi)出現(xiàn)環(huán)比下滑，在可對比的84家險(xiǎn)企中占比82%。

“我們公司正在全力推進(jìn)轉(zhuǎn)型，一方面，與合作的銀行共同推動轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品銷售轉(zhuǎn)向價(jià)值型產(chǎn)品，另一方面，努力組建并壯大代理人隊(duì)伍。”某中小壽險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人告訴記者。他表示，在轉(zhuǎn)型初期，公司的主要渠道還得依靠銀行，現(xiàn)階段銀保銷售面臨產(chǎn)品轉(zhuǎn)型以及“雙錄”等挑戰(zhàn)，增長壓力較大，同時(shí)，代理人隊(duì)伍的建立就需要更長時(shí)間，因此，整體來看，保費(fèi)增長壓力很大，“即使到了年底，一般的公司都在準(zhǔn)備明年的開門紅，但我們供公司依然在下達(dá)當(dāng)月銷售任務(wù)，給隊(duì)伍施加壓力，爭取更好完成今年的目標(biāo)。”該人士透露。

可以說，這是中小險(xiǎn)企當(dāng)前轉(zhuǎn)型面臨的典型情況。同時(shí)，過去以銷售萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)為主的部分險(xiǎn)企還面臨較大的退保壓力，如果新增保費(fèi)保費(fèi)不及退保和保單收益等現(xiàn)金流的支出，則可能面臨現(xiàn)金流危機(jī)，這是險(xiǎn)企需要重點(diǎn)防范的風(fēng)險(xiǎn)之一。事實(shí)上，個別險(xiǎn)企今年已經(jīng)出現(xiàn)了這樣的現(xiàn)象，可見轉(zhuǎn)型壓力之大。

行業(yè)格局或?qū)⒃僮?/strong>

一方面，是傳統(tǒng)大型險(xiǎn)企的樂觀預(yù)期，另一方面是中小險(xiǎn)企的承壓轉(zhuǎn)型，分化已是必然，行業(yè)整體又將呈現(xiàn)怎樣的發(fā)展局面？

綜合業(yè)內(nèi)人士的分析，2018年，行業(yè)整體保費(fèi)收入有望保持穩(wěn)中有升的平穩(wěn)發(fā)展。萬峰認(rèn)為，“134號文”等新政策主要影響新增首年保費(fèi)收入，不過大型險(xiǎn)企續(xù)期保費(fèi)的增長有望填補(bǔ)行業(yè)新增保費(fèi)減少的缺口。數(shù)據(jù)顯示，中國人壽、平安壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、泰康人壽和太平人壽這6家險(xiǎn)企（業(yè)內(nèi)稱“老六家”）的總保費(fèi)規(guī)模在行業(yè)整體占比超過了50%，且他們已經(jīng)形成續(xù)期增長推動總保費(fèi)規(guī)模的模式，將助力2018年總保費(fèi)增長，能夠在一定程度上抵消首年保費(fèi)因?yàn)檎弑O(jiān)管帶來的下降，行業(yè)整體發(fā)展將保持平穩(wěn)增長。

同時(shí)，隨著保險(xiǎn)業(yè)回歸保險(xiǎn)本源理念的進(jìn)一步清晰，未來傳統(tǒng)大型險(xiǎn)企的優(yōu)勢將進(jìn)一步凸顯，2018年他們的市場份額或?qū)⒅匦碌靡蕴嵘匦聤Z回自己的“江湖地位”。

此外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從行業(yè)層面來看，2018年壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的三大轉(zhuǎn)變將表現(xiàn)得更為明顯：一是發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，保費(fèi)增長從躉交向續(xù)期拉動轉(zhuǎn)變；二是增長動力轉(zhuǎn)變，保險(xiǎn)產(chǎn)品將從理財(cái)型為主轉(zhuǎn)向以養(yǎng)老、健康產(chǎn)品為主；三是競爭格局轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)大型險(xiǎn)企將重新占據(jù)市場主導(dǎo)地位。