現(xiàn)金貸無疑是2017年互金行業(yè)最受爭議的領(lǐng)域。近兩年，現(xiàn)金貸在國內(nèi)快速崛起，但是野蠻生長中行業(yè)亂象頻現(xiàn)：畸高利率、不當(dāng)催收、多頭借貸等。下半年，趣店的上市更是將圍繞現(xiàn)金貸的“原罪”討論推向高點。進而監(jiān)管部門果斷出手重拳整治現(xiàn)金貸。

    “具有無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特征的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展，在滿足部分群體正常消費信貸需求方面發(fā)揮了一定作用，但過度借貸、重復(fù)授信、不當(dāng)催收、畸高利率、侵犯個人隱私等問題十分突出，存在著較大的金融風(fēng)險和社會風(fēng)險隱患。”網(wǎng)貸之家研究院于百程院長對《證券日報》記者表示。

    可以預(yù)見的是，這場監(jiān)管風(fēng)暴必然將現(xiàn)金貸吹下暴利的風(fēng)口，使其回歸普惠金融的本質(zhì)。

    監(jiān)管政策頻繁出擊

    野蠻生長時代終結(jié)

    2017年4月份，銀監(jiān)會下發(fā)《中國銀監(jiān)會關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》，首次提及“現(xiàn)金貸”三個字，要求網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)做好現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)活動的清理整頓工作。同月，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動清理整頓工作的通知》及《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動清理整頓工作的補充說明》，要求各地全面摸清“現(xiàn)金貸”風(fēng)險底數(shù)，實施分類整治及宣傳引導(dǎo)。

    今年11月份，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布了《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，要求各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省（區(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務(wù)；12月1日，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，為相關(guān)機構(gòu)開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)設(shè)定了六條原則，涉及開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的資質(zhì)、借款人綜合資金成本、金融消費者權(quán)益、催收方式等。12月8日，銀監(jiān)會發(fā)布了《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險專項整治實施方案》，規(guī)定2018年1月底完成摸底排查，排查和整治重點11個領(lǐng)域。

    在以上的文件中，《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》對現(xiàn)金貸行業(yè)的影響最大。該通知首次對現(xiàn)金貸的定義進行了界定，并為現(xiàn)金貸列出五條紅線：無牌照禁止放貸；綜合年化費率不得超過法律規(guī)定；P2P和互聯(lián)網(wǎng)平臺禁止為現(xiàn)金貸提供資金；現(xiàn)金貸機構(gòu)杠桿比例禁止超過各地現(xiàn)行規(guī)定；不得繼續(xù)發(fā)放無消費場景的網(wǎng)絡(luò)小額貸款。

    捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷認(rèn)為，“現(xiàn)金貸對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的合規(guī)進程有一定影響。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》中就明確指出，開展過首付貸、校園貸以及現(xiàn)金貸的網(wǎng)貸機構(gòu)，原則上不予備案，在這一方面對平臺的影響比較大。此外，年化綜合費率限定在36%后，使得平臺基本沒有多少利潤空間，以現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)為主的平臺有可能會被迫退出市場。”

    不合規(guī)平臺將被淘汰

    回歸普惠是核心方向

    今年，現(xiàn)金貸無疑是互金領(lǐng)域最熱門的話題之一，其熱門程度堪比2014年-2015年的P2P網(wǎng)貸，現(xiàn)金貸除了存在一定問題之外，有部分現(xiàn)金貸公司也在2017年成功上市。例如，信而富、趣店、拍拍貸等。

    其中，趣店2017年第三季度營收14.51億元，同比增長308%；凈利潤6.5億元，同比增長321.8%。同時，趣店下調(diào)其通過支付寶入口促成貸款的綜合費率，APR從此前的36%下降至24%；信而富2017年第三季度營收2720萬美元，同比增長62%；凈虧損440萬美元。

    “從長遠(yuǎn)的角度來看，已經(jīng)上市的公司在經(jīng)營管理和運營上較為規(guī)范，同時有了上市背景作為背書，隨著監(jiān)管深入不合規(guī)的小平臺逐漸被淘汰出局，上市公司將獲得更多的流量資源和政策優(yōu)勢。”網(wǎng)貸天眼研究員李雪稱。

    于百程表示，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)是2017年互金領(lǐng)域炙手可熱的業(yè)務(wù)之一，不少網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)都在布局這一領(lǐng)域。現(xiàn)金貸的整治進一步明確了互金行業(yè)的定位，未來回歸普惠金融和服務(wù)實體經(jīng)濟，將是核心方向。

(李冰)

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