現金貸無疑是2017年互金行業最受爭議的領域。近兩年，現金貸在國內快速崛起，但是野蠻生長中行業亂象頻現：畸高利率、不當催收、多頭借貸等。下半年，趣店的上市更是將圍繞現金貸的“原罪”討論推向高點。進而監管部門果斷出手重拳整治現金貸。

    “具有無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特征的現金貸業務快速發展，在滿足部分群體正常消費信貸需求方面發揮了一定作用，但過度借貸、重復授信、不當催收、畸高利率、侵犯個人隱私等問題十分突出，存在著較大的金融風險和社會風險隱患。”網貸之家研究院于百程院長對《證券日報》記者表示。

    可以預見的是，這場監管風暴必然將現金貸吹下暴利的風口，使其回歸普惠金融的本質。

    監管政策頻繁出擊

    野蠻生長時代終結

    2017年4月份，銀監會下發《中國銀監會關于銀行業風險防控工作的指導意見》，首次提及“現金貸”三個字，要求網絡借貸信息中介機構做好現金貸業務活動的清理整頓工作。同月，P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關于開展“現金貸”業務活動清理整頓工作的通知》及《關于開展“現金貸”業務活動清理整頓工作的補充說明》，要求各地全面摸清“現金貸”風險底數，實施分類整治及宣傳引導。

    今年11月份，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室發布了《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》，要求各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡（互聯網）小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省（區、市）開展小額貸款業務；12月1日，P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發了《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》，為相關機構開展“現金貸”業務設定了六條原則，涉及開展現金貸業務的資質、借款人綜合資金成本、金融消費者權益、催收方式等。12月8日，銀監會發布了《小額貸款公司網絡小額貸款業務風險專項整治實施方案》，規定2018年1月底完成摸底排查，排查和整治重點11個領域。

    在以上的文件中，《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》對現金貸行業的影響最大。該通知首次對現金貸的定義進行了界定，并為現金貸列出五條紅線：無牌照禁止放貸；綜合年化費率不得超過法律規定；P2P和互聯網平臺禁止為現金貸提供資金；現金貸機構杠桿比例禁止超過各地現行規定；不得繼續發放無消費場景的網絡小額貸款。

    捷越聯合創始人王曉婷認為，“現金貸對互聯網金融平臺的合規進程有一定影響。P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發的《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》中就明確指出，開展過首付貸、校園貸以及現金貸的網貸機構，原則上不予備案，在這一方面對平臺的影響比較大。此外，年化綜合費率限定在36%后，使得平臺基本沒有多少利潤空間，以現金貸業務為主的平臺有可能會被迫退出市場。”

    不合規平臺將被淘汰

    回歸普惠是核心方向

    今年，現金貸無疑是互金領域最熱門的話題之一，其熱門程度堪比2014年-2015年的P2P網貸，現金貸除了存在一定問題之外，有部分現金貸公司也在2017年成功上市。例如，信而富、趣店、拍拍貸等。

    其中，趣店2017年第三季度營收14.51億元，同比增長308%；凈利潤6.5億元，同比增長321.8%。同時，趣店下調其通過支付寶入口促成貸款的綜合費率，APR從此前的36%下降至24%；信而富2017年第三季度營收2720萬美元，同比增長62%；凈虧損440萬美元。

    “從長遠的角度來看，已經上市的公司在經營管理和運營上較為規范，同時有了上市背景作為背書，隨著監管深入不合規的小平臺逐漸被淘汰出局，上市公司將獲得更多的流量資源和政策優勢。”網貸天眼研究員李雪稱。

    于百程表示，現金貸業務是2017年互金領域炙手可熱的業務之一，不少網絡借貸機構都在布局這一領域?，F金貸的整治進一步明確了互金行業的定位，未來回歸普惠金融和服務實體經濟，將是核心方向。

(李冰)

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