隨著中國經濟高速發展和民間財富的快速積聚，人們對于投資理財和資產配置需求近年來正呈現幾何式爆發，對于正在高速擴容的中國財富管理行業，正迎來前所未有的黃金期，這既是時代饋贈的機遇，也伴生著更高階的轉型挑戰。

過去10多年，中國財富管理行業都在不斷嬗變，從最早期依賴產品代銷，到轉型基金銷售，再到多層次、全品類的綜合資產配置理念，投資機會反復更迭、投資品類逐漸豐富、顧客訴求日益多樣化，身處其間的財富管理機構往往需要在交替變局中不斷突破創新。

在金磚財行CEO徐峰看來，資產管理機構必須打造自身不斷更新的系統性學習能力和緊跟時代最前沿的敏銳嗅覺

“財富管理行業最大一個特點就是變化快，充滿不確定性，這也是行業最大的魅力所在。”在金磚財行CEO徐峰看來，摩爾定律支配下的科技創新速度，不斷刺激著中國產業結構變遷的加速度，風口賽道此起彼伏，投資機會轉瞬即逝，因此，資產管理機構必須打造自身不斷更新的系統性學習能力和緊跟時代最前沿的敏銳嗅覺。

作為一家2013年成立的財富管理機構，目前的金磚財行在行業里尚屬于新銳勢力，但依托在供應鏈金融領域多年積淀的核心優勢，近兩年金磚財行不斷拓展業務邊界，目前已形成類固定收益類、資本市場類、股權投資類、海內外咨詢類等多層業務體系。今年3月公布的2018第三屆中國金融企業誠信榜，金磚財行拿下了“財富管理50強品牌、2018中國金融安全示范企業、中國最佳誠信示范金融公司”三項大獎。

“內部扁平化管理、分層化客戶體系、打造輕資產創新模式，前端深度跟蹤盡調、后端夯實投研功力、為客戶提供一站式資產配置組合方案。”近日，在接受財經網專訪時，金磚財行CEO徐峰不僅闡述了上述金磚財行快速崛起的核心競爭優勢，作為財富管理行業一名打拼多年的老兵，他也對當前資管行業政策方向、財富管理行業未來發展路徑、高凈值人群資產配置邏輯等方面做了深度分析和詳細闡述。

強監管促進資管行業“良幣驅逐劣幣”

財經網：您如何看待當前居民資產配置需求高峰，與中國經濟去杠桿、金融監管環境趨緊之間的關系？

徐峰：中國國內高凈值人群一直在大幅度增長，截至去年年底的數據，可投資產600萬元以上的超高凈值客戶已經達到了197萬人，可投資產規模達到65萬億，這是一個非常龐大的市場，并且伴隨著高凈值人群的繼續擴容，中國財富管理行業的潛在市場需求前景是十分廣闊的。

但圍繞這個行業的監管也在不斷完善，尤其去年金融去杠桿進程加速，今年初資管新規通過，針對資管行業一些頑疾，比如期限錯配、監管套利、剛性兌付等問題，監管都進行了明確規定限制。這對于財富管理機構來說，意味著在合規、風控、信披、運營、銷售等方面都提出了更高的要求。監管強化其實是好事，可以倒逼行業進入“良幣驅逐劣幣”的正循環趨勢。

財經網：在監管對于資管行業強化的形勢下，客戶的資產配置路徑和方向是否會有所調整？

徐峰：從金融的本質看，資管行業前期經歷了過度野蠻生長的爆發期，已經有些不太冷靜，監管強化一定程度上可以讓過度瘋狂亂象頻發的市場有所冷靜，慢慢回歸到合理化的道路上，回歸金融的本質。強監管并不意味著投資渠道變窄或種類變少。事實上，從財富管理機構的角度，需要做的是更清晰引導客戶做更合理、更多元化的配置，這樣理性發展的市場才更具有可持續性增長。

近兩年金磚財行不斷拓展業務邊界，目前已形成類固定收益類、資本市場類、股權投資類、海內外咨詢類等多層業務體系

海外資產配置依然是藍海

財經網：客戶的多元化資產配置，是否是財富管理機構未來發力的重點方向？金磚財行在這方面，是如何滿足客戶需求的？

徐峰：多元化配置一直都是發展方向。可以看國外成熟的財富管理發展趨勢看，都不是通過單一產品模式解決客戶需求，都是一攬子產品工程?？蛻纛愋筒煌挲g職業、性格、心態、資產狀況、風險偏好千差萬別，只有通過全類別資產配置模式，才能覆蓋到客戶的完整生命周期。

金磚財行的理財顧問，會跟客戶一對一進行詳細的面對面溝通，通過仔細盡調和分析，事先對客戶進行前置性的分析診斷，根據客戶風險偏好和承受力匹配出有針對性的產品組合模式，這對從業人員的專業度、需求分析能力和機構前瞻性布局都提出了極高的要求。金磚財行十分重視理財師隊伍能力培養，所有理財顧問都需要持證上崗，需要擁有職業證書以及協會認可的理財師證書。

財經網：近年國內跨境投資和外匯監管升級，您認為如今居民海外資產配置的投資邏輯是否需要變化？

徐峰：雖然跨境投資政策有所收緊，但從長期看，隨著中國經濟與世界經濟的深度融合，國內客戶的離岸配置需求是日益增長的，人民幣國際化戰略和一帶一路倡議的提出，也為居民海外資產配置打開了長期政策空間。海外資產配置未來依然會是藍海機遇。

但很多國內客戶前些年在做離岸配置時存在盲目投資的問題，全世界到處“買買買”，這種非理性的一窩蜂行為往往存在不少隱患。比如海外房地產投資，收益率真的有宣傳的那么高？不同國家的稅收和法律不同，一旦買入往往沒有承諾時那么美好，當地如果稅收過高或者打擊投機炒房政策加劇，投資者往往會入坑。再比如投資移民，移民機構只針對解決移民或綠卡的需求，帶來大量誤操作，包括隱藏資產行為，一旦正式進入該國，稅務部門的資產來源追溯依然不可避免。

因此海外資產配置需要理性，財富管理機構也需要前置性地為客戶分析未來可能面臨的種種需求情況，而不是僅僅解決眼前的需求。需要針對不同客戶，將近期、遠期的各種投資方案和可能性充分呈現給客戶，并提出相應建議，讓他們根據自身情況做客觀選擇。

核心優勢：打造供應鏈金融閉環

財經網：金磚財行以供應鏈金融起家，能否談談我們在供應鏈金融方面有哪些優勢？

徐峰：供應鏈金融強調回歸金融的本質，即服務實體經濟。融資難已經是長期困擾中國中小企業的最大問題。金磚財行一開始在供應鏈金融沉浸多年，通過供應鏈金融體系幫助中小企業解決融資難問題，一直是我們的最大核心價值。從最初的標的企業篩選，金磚財行對相關企業進行長期跟蹤，了解其運營情況、財務狀況、內部管理狀況，從源頭抓起，甄別和調研分析風險可能性以及行業企業的未來發展空間，進而圍繞企業上下游，進行需求挖掘，模式梳理，尤其在應收賬款端，幫助企業減少資金回籠壓力，降低現金流風險，最終幫企業打造形成上下游供應鏈運營體系的閉環生態，在每個環節和細節上降低和分散風險，從而增加整個鏈條的安全經營系數。

這就像雜技表演，從業余觀眾的角度，踩鋼絲的風險系數很高，但從演員的角度，“臺上一分鐘、臺下十年功”，這些動作都是長期積累熟練掌握的技能。我們要做的就是運用我們多年積累的經驗，將企業的上下游經營狀況、現金流往來穿透性分析，提供一套完整的供應鏈金融閉環式咨詢解決方案，將外人看似巨大的風險降低到最小的限度。

看好AI、消費升級、新能源三大行業股權投資機會

財經網：縱觀中國政治經濟宏觀大環境，股權投資能深度挖掘企業及項目的核心價值，其高回報來源于優秀企業的快速成長，從企業的股權價值提升中獲益。但股權投資需要敏銳的眼光，同時也需要金融市場的全局觀，您更看好未來哪些領域或者行業？

徐峰：中國宏觀經濟波動這些年往往都是7-10年一個周期，在周期相對低谷時是參與股權投資的好時機，經濟低谷期買入，下一輪經濟高峰期賣出，從而分享優質前景企業的高速成長帶來的股權增值紅利。這其中對于宏觀大趨勢、行業賽道未來研判和企業基本面前景分析，就是股權投資的重中之重。我們通過咨詢的方式幫助客戶提供股權投資方向上的研判和建議，這背后是基于金磚財行投研隊伍的深度分析能力。

未來投資方向我最看好三大領域：

首先是人工智能行業，隨著深度學習、大數據、物聯網、智慧城市等技術的不斷縱深以及應用場景的廣譜化，“人工智能+”的場景應用領域將呈現無所不在的巨大爆發力，總之未來大部分產業的底層一定都有AI技術的鋪墊基礎；

其次是消費升級。中國13億人口紅利以及不斷壯大的中產階級群體，其背后迸發的對美好生活的向往需求，是未來幾十年中國最大的投資機遇。這背后是“吃喝玩樂、衣食住行”領域品質提升和產業升級所帶來的巨大的更新換代的剛性內需市場。

再一個就是新能源行業。傳統能源固化和衰減是必然的，再加上日益嚴峻的環保生態瓶頸，新能源對于傳統能源的替代性，目前看還遠遠沒有飽和，相比其他產業，新能源是下一代人類社會所有產業的動力基礎，是工農商業之本，是必須要重配的基礎性行業。

金磚財行CEO徐峰是財富管理行業一名打拼多年的老兵

輕資產創新、做夯實內功的“聽風者”

財經網：對于新銳的財富管理機構，您覺得未來不斷發展壯大甚至對標財富管理龍頭機構的機會在哪里？

徐峰：財富管理行業最大的特點就是變化快，未來的投資機會在不斷變動和變化，對于新興的機構來說，只要對政策和行業發展保持足夠敏感領悟性，前置化的精準把握和卡位未來即將爆發的行業風口，短時間內就可以脫穎而出。而就算是昔日財富管理龍頭機構，如果在投資機會判斷方面有所停滯或鈍化，也可能隨時掉隊和被超越。這個行業最大的魅力就在于不確定性，每天都在變化，因此要對下一個風口保持足夠的跟蹤警覺，需要保持持續的學習和研究能力。

財經網：金磚財行如何保持這種風口跟蹤的敏銳性？

徐峰：我們目前大量的人力、時間和精力都鋪設在了中后端行業跟蹤和研究方面，對于目標行業和企業，進行長期觀察、盡調、研判、篩選、分析預測，最終做出的投資決策建議，可能只是幾句話結論或幾個模式總結，但這背后是大量的人力、精力、物力和財力的深度積累，所謂厚積薄發，目前很多財富管理機構在前端大肆擴張規模，這屬于舍本逐末、急功近利。我認為未來的核心競爭力還是在于后端的內功修煉，金磚財行一直以來都非常重視對后端投研隊伍和投研功力的投入和培育。

財經網：除了對于后端投研能力的重視，金磚財行還有哪些優勢環節？

徐峰：我們一直在不斷進行輕資產創新。人員結構上篩選精英，力求打造精簡式高效團隊，內部管理架構十分扁平化，對于客戶也實施分層管理體系，力求在內部經營管理的各個環節保持輕資產運行狀態，舍棄自身并不擅長的所謂長尾，將刀刃集中在自身最擅長的幾個業務領域。

一站式服務：就像跟客戶“談戀愛”

財經網：能否介紹一下我們客戶目標群體的財富管理需求有什么樣的新特點？

徐峰：目前我們的主流客戶群體集中在中產和富裕階層，因為經過我們的數據分析，中產和富裕階層的成長性是最強的。

隨著這個階層的財富日益增長，他們對于資產配置的需求，已經不僅僅局限于聚焦在財富增值，很多開始聚焦財富的保全以及財富的代際傳承問題。這種對于財富增長關注的下降以及對財富保障和傳承需求的上升，是財富管理行業客戶的一個新熱點，也是財富管理理念的演變。

財經網：我們如何適應和服務客戶的這種新需求？

徐峰：我們有專門的私人財富部門，根據超高凈值客戶的財富保障和傳承需求，引進相應的顧問專家，從全球資產配置、法律、稅務等專業角度，幫助這些超高凈值客戶分析潛在和顯性問題，視角不僅立足當下，包括了未來的前置性考慮和建議，最終為客戶量身定制高匹配度、一站式的財富管理解決方案，從而讓客戶在財富保值增值、代際傳承、應對宏觀金融市場波動之間達到平衡。

這種深度服務客戶的能力，需要的是一支專業出色的客戶服務人才隊伍，需要前期與客戶充分溝通，全方位挖掘客戶的需求和潛在需求，他的職業背景、家庭結構、風險偏好、資產回報預期度、未來人生規劃等，前期盡調越充分，最終方案的有效性和精準性就越強。這個充分黏合的過程，就像跟客戶談一場“戀愛”。

傳遞公益的力量

財經網：能否談談金磚財行在社會責任踐行方面，都做了哪些工作？

徐峰：2016年，我們就和同濟大學合作設立了“金磚未來獎學金”，旨在培養青年學子獨立思考、勇于實踐創新的精神，為環境與可持續發展事業做出貢獻；去年4月，我們與第一財經合作發起“一份早餐”公益項目，我們的公益團隊遠赴云南怒江，為兩所山區小學提供早餐和相關物資，資助解決孩子們長期不吃早餐的問題，并進行愛心家訪、授課等暖心關懷活動。此外，我們在總部和各地分公司會定期舉辦愛心義賣活動，并將義賣善款和捐款投入公益項目。今年初舉辦的第七屆中國公益節，我們獲得了“年度公益傳播獎”和“2017年度特別致敬大獎”兩項殊榮。

財經網：您如何看待企業踐行公益的意義？

徐峰：人不僅是自然的人，也是社會的人。企業在社會生存、發展、索取，反饋到社會是理所當然的模式和邏輯，這是非?；A的事。我個人從2013年開始持續資助了5位大學生直到他們畢業，并以個人名義成立了慈善基金，我也帶了一些我們的客戶遠赴云南怒江，讓企業家客戶感同身受地參與和體驗到公益慈善活動中來。我覺得，公益是需要傳遞的，世界的改變不是少數人做了許多，而是每個人都做了一點點。這個社會需要更多正能量的大愛去感召，公益作為一份愛的事業，每一家企業都義不容辭。”金磚財行在穩健發展的同時，也將繼續回報社會，把踐行企業社會責任銘記在心，在公益這條道路上更堅定地走下去。

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