（原標題：搶灘東南亞 中國互金公司出海的挑戰與隱憂）

[摘要] 與消費金融情景大量涌現形成鮮明對比的是東南亞地區落后的金融體系：東南亞多國中除了新加坡等少數國家外，大部分國家的金融基礎設施建設非常不完善，傳統金融服務能力較弱。

時代周報記者 王心昊 發自廣州

下南洋，到東南亞去尋覓廣闊藍海，正成為國內金融科技公司的集體選擇。

國家金融與發展實驗室發布的《2017中國消費金融創新報告》中顯示，當前中國消費金融市場規模近6萬億元，如果按照20%的增速預測，2020年，消費信貸的規模可超過12萬億元，成為全球最大的消費金融市場。但與高速增長的金融市場一同而來的，還有同業之間的競爭日趨激烈、增長放緩，中國金融企業為了追求新的增長點，逐漸把目光投向海外。

在這一波“出海”浪潮中，大部分企業不約而同地選擇了東南亞，將其作為進行技術、產業、資本等全方位“中國模式”輸出的目的地。無論是阿里、百度、騰訊、京東這樣有金融業務的科技公司，還是陸金所、宜信財富、凡普金科等金融科技公司在涉及海外布局時，無一例外都將東南亞市場作為其揚帆出海的重要據點。

機會：消費金融場景多和金融體系落后

朱濤曾是廣東佛山一家外貿公司在越南的負責人，在經歷近十年的外貿公司經歷之后，朱濤決定在越南自己創業，而創業的方向則是為他曾經銷售的商品，提供分期金融方案。

在朱濤看來，東南亞是一個巨大而充滿潛力的市場：GDP是中國的1/4，人口數量是中國的1/2，人均消費水平是中國的1/2，平均經濟增長率超過6.5%。

和全世界其他地區一樣，伴隨著東南亞經濟的高速發展，個人消費需求也呈現出爆發式增長，根據eMarketer數據，2016年東南亞地區零售額超過8000億美元，占世界零售額的3.6%。其中，作為擁有超過2.6億人的東南亞人口數量最多的國家，印度尼西亞2016年零售額為2359億美元，為東南亞最高，泰國和越南緊隨其后，分別為1900億美元和1600億美元。

不斷發展的個人消費需求為消費金融在東南亞落地帶來有效的應用前景。以手機產業為例，中國手機廠商在國內市場飽和的情況下將目標瞄準海外市場。中國海關數據顯示，2017年上半年，中國手機及零件出口646億元，增長6.5%，而輸出量最大的目的地正是東南亞。

“和國內的許多年輕人一樣，越南的年輕人也喜歡追潮流。”朱濤對時代周報記者表示，愈來愈多越南的年輕人為了能夠更早用上最新款的電子設備，而選擇采用分期付款的金融方案來支付費用。

而電子設備的普遍使用，又為消費金融在更多情景下的運用變為可能。

根據HoostSuite調查，2016年東南亞互聯網用戶達3.4億，較上年增長31%，互聯網和移動互聯網的滲透率分別為53%和47%，這說明近一半的人使用智能手機。此外，東南亞地區有3.1億Facebook用戶，是全球Facebook用戶最多的區域。移動支付、共享出行等各類移動應用也在迅速普及，客戶對互聯網的使用習慣已迅速養成，大量的用戶數據正在產生。

與消費金融情景大量涌現形成鮮明對比的是東南亞地區落后的金融體系：東南亞多國中除了新加坡等少數國家外，大部分國家的金融基礎設施建設非常不完善，傳統金融服務能力較弱。

根據畢馬威對整個東南亞地區進行統計發現，僅有27%的人口擁有銀行賬戶，這意味著73%的人享受不到支付、存款、貸款等基本的銀行服務。在印度尼西亞，擁有信用卡的人只有6%，菲律賓是5%，越南是3%，而在信貸發達的國家，這一比率是80%。此外，根據世界銀行統計，東南亞地區個人家庭債務占GDP比率很低，印度尼西亞僅為16.9%，而作為對比，中國為46.8%，美國高達78.2%。所以，目前東南亞地區大量的消費信貸需求缺口尚未被滿足。

挑戰：在當地建立起適宜新金融發展的土壤

“對于東南亞而言，在中國已經非常普遍的電子支付仍然是新生事物，但新金融產品在東南亞地區受到了廣泛的好評。”在一家國內領先的大型互聯網金融平臺海外業務部任職總監的洪放告訴時代周報記者，當前在中國蓬勃發展的新金融企業，走出國門的時機已經成熟。

根據安永中國發布的調查報告顯示，中國大陸正以高于全球平均水平（33%）兩倍的采納率引領著金融科技的應用普及。從市場滲透率來看，目前移動支付達到了70%，互聯網理財服務數億人，互聯網消費金融的滲透率也在迅速提升，信用貸款、消費分期、現金貸、P2P等各類金融科技的商業模式不斷被驗證和發展。但該份報告同時指出，由于國內金融科技領域競爭愈演愈烈、監管趨嚴，自由化發展告一段落，中國金融科技需要尋找新的藍海以實現突破。

“和十年前的中國類似，東南亞地區傳統金融的滯后和移動互聯網的快速發展使互金行業具備跨越式發展的機會。”洪放告訴時代周報記者。不過，他強調，“中國模式”的輸出應該是包含技術、產業、資本的整體輸出，通過開放和包容的心態實現金融產品的本土化，逐步在當地建立起適宜新金融發展的土壤，才能通過“中國模式”為當地帶來更具有普惠性質的金融服務。

事實上，國內消費金融和普惠金融的迅速發展，離不開大數據分析和人工智能等核心技術的快速發展。大數據技術的應用很好地解決了傳統金融企業對消費者征信和風控的瓶頸。而這離不開中國互聯網快速發展帶來的海量數據和培養的專業人才。

但以洪放所負責的印尼市場為例，不論是金融人才或是數據處理人才，都十分缺乏。洪放告訴時代周報記者，他曾經超過一個月都未能夠在當地找到一個負責數據處理的中層職員，以致最后不得不從國內派遣過去。

“目前東南亞移動互聯網正處于高速發展的早期階段，海量的數據正在不斷產生，正需要大量的大數據人才和經驗才能夠緊跟著發展趨勢，但由于當地缺乏完善的培養體系，導致人才缺口巨大；而人才的缺口反過來又會限制大數據行業的發展。”洪放告訴時代周報記者。

以洪放所在的金融平臺為例，該平臺首先在印尼建立起成熟的風控和授信系統，并通過大數據分析和機器學習技術為東南亞人們提供消費分期貸款。

“在最初進入印尼市場時，領導層關于如何切入市場意見分歧比較大。”洪放告訴時代周報記者，由于印尼地區缺乏完善的征信系統，而建立起完善征信系統不但需要大量投入，更需要當地政府部門的配合。因此在進入市場之初，公司內部就有聲音說仍然采取當地常用的以高利息覆蓋風險的傳統方法，但決策層最終仍然決定先建立起完善的征信系統，從信息審核、反欺詐、黑白名單管理、朋友圈征信、貸后行為檢測等多個維度進行風控創新改良。

隱憂：本土化和監管政策

“目前各類金融科技公司出海，主要聚焦在移動支付、信貸服務、在線理財、信貸數據等幾大類服務，常常采用收購并購、成立分支機構、技術輸出等方式。”朱濤對時代周報記者透露，曾經有國內的巨頭企業和他接洽，希望收購他的公司作為進入越南的“橋頭堡”。

據時代周報記者了解，目前包括“BAT”和京東等巨頭在東南亞的布局上往往從支付與電商出發，頻頻收購并購，通過和當地的企業進行合作，目前已經進入了越南、菲律賓和印尼等多個國家。

在洪放看來：“采用合作的方式能夠為金融科技出海以減少落地阻力，雖然這樣的合作模式能夠實現軟著陸，但合作過程中不可避免地會遇到共同經營管理所存在的問題，比如利益分配之間的矛盾、法律糾紛、戰略規劃方向分歧等。”

“根據我們運營的經驗，消費金融在越南落地所面臨的挑戰不容小覷。”朱濤告訴時代周報記者，由于當地缺乏相關的法律配套以及居民金融意識的缺乏，包括監管問題、牌照問題、資金來源問題、催收問題等都或多或少地為他們在市場站穩腳跟提供困難。

“我們在當地已經有十幾年的基礎，加上我們的合作股東也有越南當地人，因此我們在解決這些問題上有一定的先天優勢。”朱濤對時代周報記者表示，如果缺乏有效本土化策略，新金融或許會在東南亞市場遭遇水土不服，一味采取妥協的方式，中方公司的利益也很有可能受損。

另外的一個問題是國內外監管環境的差異。陸金所CEO計葵生曾經在接受媒體采訪時表示，監管政策的不同是國內互金企業“走出去”面臨的最大挑戰。

有意思的是，在東南亞諸國之中，出海互金企業的業務范圍也出現分野，在新加坡開展的業務主要為資產管理類業務，數據或者技術建模服務，而將更為底層的支付、借貸等業務輸出至印尼、越南等國家。

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