圖片來源：全景視覺

經濟觀察網 記者 洪小棠 6月30日，基金“中考”業績出爐，在上半年弱市震蕩的背景下，基金業績差距也被大幅拉開，其中，重倉軍工、次新股、中小創等板塊的基金業績均大幅落后甚至墊底。

根據wind數據，截止到6月30日，在5933只基金產品中，金鷹核心資源以25.89%的跌幅淪為業績“墊底者”。

業績墊底

這只基金究竟為何中期業績如此差強人意？

記者觀察其2017年一季度披露的前十大重倉股，分別星源材質、中潛股份、星網宇達、精測電子、瑞特股份、昊志機電、弘亞數控、塞力斯、激智科技、索菱股份。可見該基金有8只基金為上市未滿一年的新股。另外兩只重倉股分別為昊志機電和索凌股份，上市時間分別為2016年3月份和2015年6月份，上市時間均不長。

所謂次新股，一般來說是指上市時間不長的股票，伴隨著時間的推移而相應變化的，通常指上市一至兩年的新股。由此看來，金鷹核心資源為一只主炒次新股的基金。

記者聯系金鷹基金相關人士，該人士表示，金鷹核心資源一直秉承在成長行業中尋找小市值龍頭的投資理念，尋找有護城河壁壘的成長股投資，并不在乎其上市的時間長短。

事實上，次新板塊一直是兩市較為活躍的板塊之一，但隨著IPO常態化，殼資源以及中小市值股票逐漸不再稀缺，尤其今年以來深次新股指數暴跌近30%。而其前十大重倉股中，記者發現，除去2017年1月上市的瑞特股份和2016年12月上市的弘亞數控上半年大幅上漲之外，其余8只股票都有不同程度的下跌。

值得注意的是，占金鷹核心資源凈值比5.6%的中潛股份，自5月25日復牌后出現了“五連跌停”；同時，占該基金凈值比5.60%的中潛股份以及占該基金凈值比4.44%的昊志機電都在上半年分別出現了41.59%和33.61%的大幅下跌。此外，中星源材質、星網宇達、塞力斯同樣出現了較大跌幅。

對此，上述金鷹基金相關人士解釋，，金鷹核心資源對于所投資的公司，買賣標準仍然是以其市值是否低估高估為標準。對于我們認為仍然有較大空間的小龍頭公司，長期持有。對于市值高估的公司，擇時賣出。今年上半年的股市行情，不乏一些新興產業優質個股被錯殺，這些有4-5個季度業績支撐的低估個股，下半年市場可能會給到更多關注。

曾經輝煌

其實，因該基金與次新股行情走勢保持高度一致，去年5月到7月的一波次新股行情使得該基金凈值大幅飆漲，從1.4181元一路漲至2.0225元，漲幅達42.63%。金鷹核心資源在2016年規模不到1億份漲至16.48億份，暴漲超16倍一度引起業內關注，也曾賺得盆滿缽滿。

而記者問該基金產品基金經理的投資理念時，上述金鷹基金相關人士給出的與其季報披露基本一致，金鷹核心資源一直秉承在成長行業中尋找小市值龍頭的投資理念，尋找有護城河壁壘的成長股投資，并不在乎其上市的時間長短。投資標的多為我們看好的工業4.0、高端裝備、新能源汽車與智能駕駛、物流、教育、體育、大健康、TMT等行業的小市值龍頭。其毛利率都屬于同一行業中較高的。業績的成長性都屬于較好的。

根據Wind資料顯示，金鷹核心資源現任基金經理冼鴻鵬。2014年9月30日開始擔任該基金基金經理至今。根據他的履歷，證券從業經歷9年。畢業于中山大學嶺南學院數量經濟學專業，曾任廣發證券投資銀行高級經理。而從履歷來看，冼鴻鵬此前還是金鷹中小盤精選證券投資基金基金經理助理。

濟安金信副總經理、基金評價中心主任王群航表示，半年度的業績，屬于短期業的范疇，可以作為觀察、考察的一個角度，但是否可以成為投資標的，還需要更多的定量分析和定性研究。

本站部分文章來源于網絡，版權屬于原作者所有；如有轉載或引用文章/圖片涉及版權問題,請聯系我們處理!