統計發現，2017年以來，中國證監會共計開出200多張“罰單”，罰沒款超過70億元，罰沒金額遠超去年全年總量。

專家指出，未來預計證監會將進一步加大稽查執法工作的及時性和有效性，進一步拓展案件覆蓋面，進一步創新稽查執法思路，優化案件查辦組織模式，不斷提升稽查執法效率，從而切實維護市場秩序，促進資本市場健康發展，增強投資者信心，提升監管公信力。

“罰單”為何這么多?

最新數據統計顯示，證監會2017年以來共作出行政處罰決定206件，罰沒款金額73.24億元，是去年全年的1.7倍;市場禁入36人，預計全年市場禁入人數將再創歷史新高。

“2016年以來中國證監會大力堅持依法、全面、從嚴的監管理念，今年更是對各類違法違規行為加強處罰追責，通過嚴查操縱股市、深入整治市場亂象，積極穩妥處置重點風險，提升市場違規成本等方式來達到從嚴治市的目的。”

新時代證券首席經濟學家潘向東表示，全面深入推進稽查執法是“強監管”的落實與體現，有助于凈化市場生態環境，讓資本市場和A股市場健康發展，使其更好地服務實體經濟，提升服務效率和水平，并保護好投資者的合法權益。

重點罰了哪些?

梳理發現，證監會稽查執法工作以及所通報案件呈現“罰沒金額較大，頂格處罰較多”、“內幕交易和信息披露違法違規案件較多”、“大案要案及典型案件較多”、“常規案件查辦與專項執法行動、專項檢查并行”、“行刑結合辦案”等特點。

業內人士指出，證監會“敢于亮劍、敢于碰硬”，對慧球科技“1001項議案”信息披露違法系列案、鮮言操縱“多倫股份”案、九好集團與鞍重股份“忽悠式重組”案、山東墨龍信息披露違法及其實際控制人內幕交易案、唐漢博跨境操縱“小商品城”案等社會關注度高，市場影響大的案件依法高效作出行政處罰，迅速回應市場關切，有效震懾了違法行為，整治了市場亂象，凈化了市場生態，維護了市場秩序，增強了投資者信心，提升了監管公信力。

“這意味著，證監會稽查執法工作敢于辦大案、打老虎。拍蒼蠅雖煩，但是壓力不大。打老虎看似威武，能力不夠就有可能喪身虎口。”南開大學金融發展研究院負責人田利輝認為，頂格處罰、大案要案和行刑聯合進一步反映了我國證監會稽查部門嚴格執法、不畏權貴的精神。

“查處的大案、要案以及典型案例增多，甚至近期還出現‘名人要案’，其特點是標的金額較大，涉案主體多為‘資本大鱷’及演藝界明星，這向投資者傳遞了一個信號。”中國人民大學法學教授劉俊海表示，即不論其資本規模多寡，只要出現違法違規及失信行為，資本市場“法治牙齒”就會發力。具體來說，處罰金額大幅增長和頂格處罰增多，體現了資本市場監管“重典治亂，猛藥去疴”的轉型特點，對市場各類違法違規行為采取零容忍態度。

重拳出擊意味著什么?

潘向東強調，未來應進一步加大稽查執法工作的及時性和有效性，加大對案件曝光的力度，進一步創新稽查執法思路，優化案件查辦組織模式，不斷提升稽查執法效率，從而切實維護市場秩序，促進資本市場健康發展，增強投資者信心，提升監管公信力。

“奉法者強，則國強;奉法者弱，則國弱”。田利輝建議，證監會要繼續嚴格執法、及時通報、加大宣傳、震懾市場的不良參與者，同時要推進技術手段逐步開展互聯網和大數據為基礎的智能監管，通過嚴格執法和聰明執法來逐步形成“不敢違、不能違和不想違”，健康規范的資本市場環境。

劉俊海認為，下一步，證監會的案件通報可以更精準、更聚焦，通過大數據、云計算等技術，建立起一個跨市場、跨地域、跨部門的，二十四小時全天候、三百六十度全方位、信息實時更新，快捷高效的資本市場違法行為查處合作機制。

部分典型案例

1，慧球科技“1001項議案”信息披露違法系列案

2017年1月，在鮮言指使下，慧球科技在信息披露申請未獲上交所批準的情況下，將包含“1001項議案”的臨時公告通過域名為“www.600556.com.cn”的網站、東方財富股吧對社會公開。

證監會對慧球科技發布“1001項議案”等7宗慧球科技信息披露違法違規案作出行政處罰及市場禁入決定，共計對慧球科技處以240萬元罰款。鮮言、顧國平等15名當事人受到處罰。

2，鮮言操縱“多倫股份”案

3月30日，證監會正式發布行政處罰決定書，對鮮言操縱“多倫股份”行為，責令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得5.78億元，并處以28.92億元罰款，合計罰沒34.7億元。對鮮言信息披露違法行為，給予警告，并處以60萬元罰款。

2012年7月，鮮言以3.4億元收購香港多倫投資100%股權，間接持有上市公司多倫股份11.75%的股權，成為多倫股份實際控制人。實際控制多倫股份之后，鮮言及其全資公司香港多倫投資分別因為“實際控制人變更未及時披露”、“減持未披露”、“對外重大擔保、訴訟未及時披露”先后3次被證監會處以警告、罰款共計70萬元的行政處罰。

3，山東墨龍信息披露違法及其實際控制人內幕交易案

10月13日，證監會公布的山東墨龍信披違法違規及內幕交易案中，控股股東、董事長、實際控制人張恩榮和公司副董事長、總經理張云三作為公司的一致行動人，累計減持“山東墨龍”股票5140萬股，合計占山東墨龍總股本的比例為6.44%。張恩榮所持山東墨龍已發行的股份比例累計減持5%時，未按照《證券法》第86條規定及時履行相關的報告和公告義務，也未停止買賣上市公司股票。證監會決定對張恩榮信息披露違法行為責令改正，給予警告，并處以30萬元罰款。

同時，在內幕信息敏感期內，張恩榮賣出“山東墨龍”3000萬股，避損金額約1625萬元;張云三賣出“山東墨龍”750萬股，避損金額約1434萬元。證監會決定對張恩榮內幕交易行為沒收違法所得約1625萬元，并處以約4877萬元罰款;對張云三內幕交易行為沒收違法所得約1434萬元，并處以約4303萬元罰款。

(責編：胡達聞)

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