中國造富重鎮：這4地貢獻了318位富人 擁有7成財富

風土和時代，原本是兩只左右創富的“看不見的手”，新財富500富人榜的子榜“地區創富榜”，卻讓它們清晰留痕。上榜富人的分布，與中國的胡煥庸線重合。作為中國人口地理的分割線，胡煥庸線也是一條創富強度的分界線。同時，經過20年的生長，新錢已取代老錢，成為中國創富故事最眩目的存在。人與資本聚集的北上深杭，則奠定了新錢時代的領軍地位。未來，是一個創新無時不在裂變的時代，僅僅依靠自身已越來越難不被顛覆。當 BAT這樣的巨頭也不斷通過投資和并購擴張觸角，通過審慎投資，讓已生成的老錢，化身資本，繁育更多的新錢，在創富途中日見重要。

來源：新財富

作者：劉凌云、陶娟

香港中文大學（深圳）2016級胡暄對本文亦有貢獻

葡萄酒世界有一種公認有效的神秘力量，叫風土（Terriors）。每一款佳釀，都被認為帶有葡萄生長土地的印記，從氣候、土壤、地貌等自然因素，到影響環境的人類傳統和文化，比如葡萄種植的密度、施用的肥料、周邊的植被。許多頂尖釀酒師，專注于發掘葡萄園的密碼，表達獨特的地方風土。

風土作用于葡萄的生長，賦予法國、智利和中國的赤霞珠不同的口感；風土也作用于財富的創造，讓各個區域呈現不同的產業布局和競爭力，讓一些地區成為創富的熱土。

風土和時代，原本是兩只左右創富的“看不見的手”，新財富500富人榜的子榜“地區創富榜”，卻讓它們清晰留痕。

七成財富，匯聚四地富人手中

先來看看今年各地上榜的人數及其擁有的財富數額。需要說明的是，在富人的地區歸屬統計上，我們以2018年上榜者旗下主要公司的總部所在地為依據。如果公司總部出現遷移，則富人計算到遷入地區。比如，由于恒大集團總部2017年8月由廣州遷往深圳，原來被計算為廣州上榜者的許家印，從2018年起被歸入深圳。

新財富認為，相比富人的出生地、創業地，以企業總部所在地為依據進行的統計，更能反映各地區營商環境的吸引力。畢竟，出生地無法選擇，創業地時常也多受環境約束，但一位創業成功的富人，在公司總部的選擇上，擁有相當大的自主權。尤其是在當下各地搶人搶資本的背景下，總部所在地已成為企業博弈地方政府的一大砝碼。在華為逃離深圳一再被刷屏之后，深圳市政府2018年4月與華為簽署合作協議，華為承諾將扎根深圳，建設國際化總部即是一例。

今年，上榜富人旗下企業，除了張磊的高瓴資本總部位于新加坡，黃敏利的敏華科技、陳寧寧家族的嘉鑫集團等6家企業總部位于香港，其他493家企業總部均設在除港澳臺之外的內地31個省市區（表1）。從近兩年各地的上榜人數來考察，這31個省市區大致可以分為四個梯隊。

第四梯隊，包括吉林、青海、西藏、陜西、云南、寧夏、天津、內蒙古、海南、廣西、甘肅、山西、新疆、黑龍江、江西、貴州等16個省市區，其上榜人數2017、2018年均低于5人。這16個省市區，除了天津、江西兩個異數，基本都位于西部和東北，我們姑且稱之為東北-西部組團。

在地理上，東北-西部組合占據了中國的半壁江山，在創富版圖上，2018年卻只貢獻了31人，占500富人比例的6.2%，當然，較之2017年的27人上榜，這16省市區今年的表現已有提升。今年31位上榜者的財富為4222億元，占500富人總額95677.3億元的4.4%，與2017年4.5%的占比基本持平。

今年，吉林沒有一人上榜，成為唯一出缺的省份。2017年，吉林也只有呂永祥一人上榜。他的身家為70億元，在地區首富中墊底，與去年首富王健林父子之間的財富差距達到25.6倍。呂永祥創辦的永大集團（現已更名為融鈺集團，002622），原本為中國永磁高低壓電氣開關產品最大的生產基地，由于營收年年遞減，呂永祥將其所持股份賣給平安旗下資管計劃——廣州匯垠日豐投資合伙企業（有限合伙），套現退出。

去年告缺的寧夏，今年則新增1人。由于業務為風電和光伏發電的嘉澤新能于2017年7月上市，其創始人陳波以80.3億元的財富躋身富人榜，讓寧夏今年實現了零的突破。

第四梯隊中，令人扼腕的是山西。在煤炭高景氣度的2009年，山西上榜人曾高達13人，如今只有3人，可謂進也資源，退也資源。

第三梯隊，包括湖北、重慶、湖南、河南、河北、安徽、四川、遼寧8個省市，其最近兩年的上榜人數均落在5-15人區間。這些省份除遼寧外，主要位于華中，我們且稱之為中部組團。

2018年，中部組合產生了67位上榜者，與上年持平，均占500富人比例的13.4%。他們的財富加總為9324.7億元，占500富人總額的9.7%，占比較2017年的10.4%略降。

第二梯隊，由福建、山東、江蘇等東部沿海3省組合而成，三地近兩年上榜人數均在20-33人區間，2018年共計有77人上榜，較之去年的80人略降。2018年上榜者擁有的財富合計過萬億，達12226億元，占500富人總額的12.8%，較上年的13.7%亦有微降。

第一梯隊，則為廣東、北京、上海、浙江4個一線省市，我們稱之為一線組團。這也是一直以來中國的造富重鎮。四地今年不僅貢獻了318位富人，占據上榜人數的六成有余；令人驚訝的是，四地富人擁有的財富總額69120.9億元，占上榜者總財富的比例高達72.2%。

在區域創富力比拼中，擁有壓倒性優勢的一線組團，以63.6%的上榜人數，控制著72.2%的財富，更體現了一線城市巨大的虹吸效應（表2）。

（新財富2018年5月刊，點擊圖片即可一鍵獲取）

胡煥庸線，也是一條創富強度的分割線

如果我們把各省上榜的人數放在中國地圖上，那么可以發現，上榜富人的分布，與中國的地理上一條著名的分割線——胡煥庸線基本重合（圖1）。

胡煥庸線，由地理學家胡煥庸于1935年提出，這條45度角的直線，從當年的黑龍江璦琿（1983年改稱黑河）斜穿中國，直抵云南騰沖，將中國人口分布的東密西疏，直觀具象為一線切分的兩個世界：線之東南，以36%的國土承載著96%的人口；線之西北，64%國土所在的草原、沙漠和雪域高原地帶，散布4%的人口。

作為中國人口地理的分割線，胡煥庸線此后也被用于解讀中國的燈光亮度分界、高速公路密度分界、城市灰霾分界、春運遷徙分界、阿里菜鳥的物流預警雷達分界甚至QQ即時在線人數分界。如今新財富則發現，神奇的胡煥庸線，同樣也是一條創富強度的分界線，民營經濟發展的分界線。

即使我們把胡煥庸線穿過的省份，也計算到胡線以西省份之中，那么，包括黑龍江、內蒙古、新疆、青海、西藏、甘肅、寧夏、山西、陜西、河北、四川、云南在內的12省區中，僅屬于北京都市圈的河北、西部經濟核心的四川兩省，上榜富人的數量處于第二梯隊，其他全部處于第四梯隊。

而這12省的上榜富人共有38人，擁有的財富總額為5631億元，占500富人數量與財富總額的比例分別為7.6%和5.9%，人均財富為148億元。胡煥庸線以東省份則有462位上榜人，擁有90046.3億元財富，人均財富為195億元，其占上榜人數與財富總額的比例分別為92.4%和94.1%。人口學者吳瑞君、朱寶樹2016年的一項研究顯示，胡煥庸線東南44.7%的國土面積，2014年的人口占比為93.43%，GDP占比為94.18%。這與我們計算的富人數量和財富占比頗為吻合。

上榜人數和財富數額上的寥落，是東北與西部地區經濟不振、民營經濟欠發達最為直觀的投射，中國不平衡不充分的發展，在此一覽無余。同時，這也與當地的資源稟賦息息相關，證實了風土這只看不見的手在創富中的作用。

同地區首富，身家為馬化騰1/34：陳波，焦慮嗎？

今年的新財富地區首富榜，同樣可以作為佐證（表3）。首富中的首富，落在胡線以東，為廣東首富馬化騰，身家2794.4億元；叨陪末座者，來自胡線以西，為寧夏首富、嘉澤新能控制人陳波，身家80.3億元。

有趣的是，這兩位同于1971年出生的中年大叔，在過去47年的人生中所積累的財富，相差約34倍。盡管笑傲寧夏，躋身地區首富圈，卻又被圈內同齡人遠遠超越，陳波，會焦慮嗎？

值得一提的是，陳波還打破了寧夏自2007年以來上榜人數連續11年為零的囧境。事實上，自2003年新財富500富人榜編制以來，寧夏僅有寶塔石化集團的孫珩超一人于2006、2007年連續上榜，分別以7.2億元、8億元的身家位列第343名、478名。

今年，地區首富的財富中值為243.1億元，處于這一位置的是重慶首富、智飛生物的蔣仁生。2017年的中值則為217億元，處于這一位置的是大連一方集團的孫喜雙。

孫喜雙是萬達商業地產（已更名萬達商管集團）的第二大股東，得益于萬達商業地產2014年的上市，他的財富當年實現了200%的增長。由于萬達回歸A股無著落，資金鏈吃緊，頻頻拋售資產，孫喜雙今年的財富比2017年的217億元下跌25%，為162億元，遼寧首富易主為恒力集團的陳建華、范紅衛夫婦。

今年，首富易人的地區共13個，其中5個地區新上位的首富均涉足醫藥行業；而31位地區首富中，涉足醫藥行業的更多達8位，顯示這一行業被資本青睞有加，從而展現了巨大的造富能力。如果我們回頭看看2003年的地區首富榜，可以發現，當年也有4位地區首富來自醫保保健品行業。無疑，這是一個造富能力頗有可持續性的行業，國人出于對健康的重視而導致的主動，或由于醫改不成功而導致的被動醫療保健支出之高，可見一斑。

時代之手，如何撥弄創富發條

如果我們把2003年地區首富和2018年進行對比，則能體會地方風土之外，時代之于財富的催化作用（表4）。

在2003年的地區首富榜上，除了為數近一半的富人涉足地產和基礎設施建設這一醒目特點之外，我們還可以看到有多達4位富人來自農牧漁業，他們是東方希望的劉永行、通威集團的劉漢元、超大現代農業的郭浩家族、奈倫集團的郭占春。今年，地區首富中僅有河南首富為來自牧原股份的秦英林/錢瑛，而農業領域的上榜富人僅有11人，較2017年的14人又有21%的下降。而劉永行、劉漢元的主業已分別轉向電解鋁和光伏。

同樣，2003年，地區首富中有萬向集團的魯冠球、遠大集團的張躍、絲寶集團的梁亮勝、隆鑫集團的涂建華、果喜實業的張果喜等多人的業務主要為日用和耐用消費品制造；2018年，從事消費品制造的僅長城汽車的魏建軍、南華糖業的馮小華。

更具有反差的是，2003年的地區首富中，僅綜藝集團的昝圣達一人，業務涉及軟件開發與銷售，與TMT相關。而2018年，TMT領域有馬化騰、馬云、周群飛三位巨富，僅二馬的財富已占全部地區首富身家的1/3強。中國經濟動力的轉變，盡在榜中。

創富的資源稟賦與示范效應

地區富人所來自的行業，也反映了各地的資源稟賦和產業勝場。比如，很難想象，缺乏相關行業群落與人才儲備的寧夏，首富會來自TMT行業。

事實上，在中國的許多地區，都有著顯著的產業聚落現象，這一方面得益于當地的資源稟賦，比如山西成為鋼鐵與煤炭富人的聚集地；另一方面也得益于創富先行者的示范效應和行內人才引力效應。有不少地區甚至市鎮壟斷一門產業，成為造富大戶，即來自這種示范。比如，低壓電氣之都浙江樂清柳市、鞋都福建晉江陳棣、家電之都廣東順德、涉鋁產業集中的山東鄒平，乃至近年崛起的民營快遞之鄉浙江桐廬，都有一人創業成功，帶動N個鄉黨同時上榜的盛況。

杭州替代廣州，成為新一線城市，亦反映了創富示范效應對地區產業的帶動。如果當年馬云把阿里的總部遷入上海，那么今天杭州不會成為中國人才流入的第四城，當地房價或是另一個水平。

不過，如果拉長時間來看，也可以發現，隨著時代的變遷，曾因同一產業而興的同門同區富人，卻由于不同的選擇，財富有了不同的走向。比如，縣級市晉江2010年曾有8人上榜，今年僅有安踏體育的丁世忠/丁世家兄弟、貴人鳥的林天福家族等人仍在，特步國際的丁水波、361°的丁建通等人已被三振出局。同樣，樂清早年曾有4位低壓電氣制造商同時上榜的盛況，今年僅有正泰集團的南存輝家族依然留在榜單上。

地方轉型與去杠桿中的風險

山東鄒平給我們提供了另一種參照。這個全國經濟50強縣，擁有8家上市公司，知名民企魏橋集團、西王集團，名字分別萌發于該縣的魏橋鎮、西王村，帶有濃郁的鄉土氣息。山東首富張士平，亦來自于此。由于他所控制的魏橋集團和中國宏橋的示范，紡織與鋁業成為鄒平的重要產業。不過近年，產能過剩令當地涉鋁企業面臨巨大的壓力，2017年，當地鋁業支柱企業之一齊星集團因資金鏈斷裂，陷入債務危機。由于當地企業普遍交叉互保，許多企業受到波及，魏橋集團遭遇做空，西王集團的王勇家族今年財富僅為97.9億元，相對去年的217億元不止是腰斬。

西王集團旗下有西王食品、西王特鋼（01266.HK）、西王置業（02088.HK）三家上市公司，雖然鋼鐵行業回暖，西王特鋼表現比較好，目前市值34億港元，但由于與齊星集團互保金額巨大，西王集團受到拖累，2017年發行了三期短期融資券，利率達到7.5%-7.85%，2018年2月，17西王SCP003債的評級被大公國際從AA+下調到了AA，評級展望為負面。集團旗下最高市值的西王食品，股價由2016年10月的最高點至今差不多跌去一半，目前市值83億元。

區內富人自由落體式的財富滑落，是山東鄒平痛苦去杠桿的寫照，也折射了中國地方經濟轉型中的驚險。

美國富人的地區分野與時代流變，比中國更突出

風土與時代影響經濟、導致財富分化的情形，不獨中國有之，成熟市場如美國亦然。美國歷史上也有一條著名的分界線梅森-狄克遜線。這條橫亙于賓夕法尼亞州與馬里蘭州之間的界線，在南方戰爭期間是自由州（北方）與 蓄奴州（南方）的分界，界線以北經濟為工商業為主，南方則以種植園為主。如今，這條線早已被歷史湮沒，美國經濟分析局（BEA）在統計時往往把全美劃分為8個地區，我們且對比一下這8個地區的GDP與福布斯上榜情況。

從2017年福布斯美國400富人榜，可以得出一個基本結論：美國地區富人的表現差異比中國更能體現二八效應。全美50個州里，有11個州沒有一人上榜，有8個州僅有1位富人上榜，而作為科技高地的加州一地就有93位富人，一騎遙遙領先（表5）。全球金融中心華爾街所在的紐約州，則以70位上榜者排名第二。

對應2016年美國總統大選的情況來看，僅有1位富人上榜的8個州里，有5個州支持特朗普；而上榜人數超過10人的6個州中，華盛頓、伊利諾伊、紐約、加利福尼亞4州都把票投給了希拉里，特朗普僅在佛羅里達、得克薩斯險勝。

全美8個地區中，由緬因、佛蒙特、新罕布什爾、馬薩諸塞、康涅狄格和羅得島6個州組成的新英格蘭，是200年前新移民登陸美洲大陸之地，也是美國經濟發展的起點，可謂美國老錢家族的發源地。不過2017年的福布斯榜單上，該區僅有15人上榜，且有4個州已無一人上榜（圖2）。曾偏居一隅的遠西地區（Far West），經歷了科網泡沫的破滅之后，如今卻在VC、PE的資本支持下，借互聯網、高科技的東風，崛起為炙手可熱的新錢樂園，從而以114人的豪華團隊成為上榜的第一大組團。即使貢獻最多GDP的東南部12個州，也僅有65人上榜。歲月流轉，令人唏噓。

我們再把上榜人數排名居前的7個州，進一步對比BEA統計的2016年各州GDP數據，可以發現，高科技企業云集的加州貢獻了14%的GDP，卻擁有23%的上榜人和財富占比（表6）。芝加哥所在的伊利諾伊州是美國傳統的制造業中心，貢獻了4.3%的GDP，卻僅擁有3.5%的上榜人數和1.8%的財富占比。新經濟與傳統產業，在創富能力上的差異，一目了然。

先天的資源稟賦，固然制約一個地區的財富創造，但后天的制度設計，也可以改寫地區的競爭力。一個典型案例是內華達州。以山地和沙漠為主要地貌的內華達州，由于拉斯維加斯博彩、會展等高端服務業的發展，以及在稅收和公司注冊方面的寬松機制，使之以0.79%的GDP貢獻，擁有超過2%的上榜人和財富占比。新近迎來“全島建設自由貿易試驗區”巨大利好的海南，未來能否改寫只有2人上榜的局面？

老錢，新錢，與未來的錢生錢

如果我們把中國40年改革開放的財富積累歷程分為兩段，那么，1978-1998年或可算作老錢時代，這一時代的特征是產能不足，社會的主要矛盾是人民群眾日益增長的物質文化需求，同落后的社會生產之間的矛盾，中國經濟的關鍵詞是重工業化、比較優勢、國退民進，因此，創富模式體現為實業造富、政策造富。其中，受益于國退民進和MBO等體制變遷的政策富人，以榮智健（2003年首富）為代表；反映傳統制造業的興起，長三角、珠三角鄉鎮企業繁榮的實業造富代表，包括已故的萬向集團的魯冠球（2003年榜眼）等人。富人崛起的關鍵詞是過人的膽識與執行力，此時，資本和人才的作用尚未彰顯，北京與上海并未因高校與資本云集顯露更強的競爭力，體現在2003年的400富人榜上，是浙江、廣東、上海、北京、江蘇的上榜人數分別為62、48、36、29、25，占比分別為15.5%、12%、9%、7.25%、6.25%（表7）。

1998年開始，伴隨科網泡沫的初興、破滅和復興，VC、PE的崛起，創業板一波三折的推出，新錢時代逐步顯形，其特征是人們基本的消費需求得到滿足，對美好生活的向往等軟性需求日益凸顯，由此帶來資源稟賦的排位出現變化，人才與資本，成為創富的關鍵要素。一方面，大洋彼岸的科網造富奇跡，開始吸引搜狐張朝陽、馬化騰、馬云等一批人才離開原有軌道，在互聯網和高科技等領域創業，提供滿足人們美好生活需求的新品。另一方面，不少通過實業積累第一桶金的民營企業家，逐步開始轉型資本玩家，謀求資本運作實現財富的躍升。于是在地方政策上，我們可以看到，各地逐步轉向搶人、搶資本，從以前簡單地為企業提供稅費優惠，轉為給孵化獨角獸提供全方位的適宜的制度環境。而浙江、廣東、上海、北京、江蘇的上榜人數，在15年后的2018年已逆轉為57、113、61、87、32。資本與人才兼具的北京和上海，上榜者大幅躍升。江蘇基本沒有變化，領先的浙江則讓位于廣東，先知先覺的深圳，更已打造出一個創業的超能空間，成為少有的人才和資本凈流入之城。

經過20年的生長，新錢已取代老錢，成為中國創富故事中最眩目的存在。而人與資本聚集的北上深杭，則奠定了新錢時代的領軍地位。未來20年的財富故事，將怎樣演繹？最有成長性的地區會是哪些？

可以預見，經濟發展所帶來的軟硬件產品大繁榮之后，我們正迎來一個財富管理的大時代。這個創新無時不在裂變的時代，無論新錢、老錢，僅僅依靠自身創業，已越來越難不被顛覆。于是我們看到，BAT這樣的巨頭，也在不斷通過投資和并購擴張觸角，保持優勢。馬化騰和馬云這樣的巨富，也在不斷套現個人持股，布局更廣泛的領域。未來，無論對于富人還是普通人，通過審慎的投資，讓已生成的老錢，化身資本，繁育更多的新錢，在創富路途上日見重要。而能夠為二者的光合作用提供最佳風土的地區，將在財富賽跑中摘取更多先機。

財富，是時間的玫瑰，應時而盛開，過季則枯萎，乃至化為灰燼。財富，也是地域的果實，淮南之桔，淮北之枳，都是區內水文風土的饋贈。辨識時代的花語，選擇最適合的風土，方能保鮮財富，歷久彌新。
【作者：劉凌云 陶娟】　(編輯：文靜)

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