記者 江右

導語：還好，發行沒有失敗。

備受關注的藍思轉債發行結果出來了！

沒有出現大家擔心的發行失敗，但是券商還是有點“憂傷”，投資者棄購6.07億元，都得承銷商國信證券包銷。雖然國信證券是大券商，但6個億，也相當于一個半月的凈利潤啊。

　發行結果截圖

本報官微12月6日文章《億萬股民注意了：可轉債破發虧錢事小！但中簽放棄繳款被暫停打新股才最要命》就開始提示投資者不想參與轉債打新就不要申購，中簽放棄繳款是有風險的。然而，沒想到還有6個億的棄購，創信用申購以來新高！

藍思轉債要是上市漲了還好，跌了就郁悶了。影響藍思轉債上市表現的，是藍思科技(33.790, 0.00, 0.00%)的股價，今天大跌了4.28%，盤中一度跌近9%。到今天收盤，藍思轉債的轉股溢價率已經升至8.29%，目前轉股溢價率在10%以下的在交易的可轉債，市價均在100元面值以上。

還有兩個好消息是，最重要當屬藍思科技今天表示，實控人將在二級市場增持可轉債；還有就是可轉債市場最近今天回暖。

　　藍思轉債大股東“爽約”未申購引關注

48億的藍思轉債12月8日發行，在12月7日進行路演。路演中，藍思科技表示“大股東將積極認購”。然而到12月8日申購時，卻出現了原股東只認購了6.5億元占比13.54%的情形，也就是近9成并沒有參與優先配售，普通投資者申購了41.5億元。

藍思科技是女首富周群飛的公司，大股東藍思科技（香港）占公司股份比例為75.17%，從而可以推算出大股東并未全額認購甚至完全未認購。事后的說法，大股東藍思科技（香港）是境外主體，在有效時間窗口內未獲得資金監管部門政策支持，并未參與申購。

大股東爽約，讓投資者感到不滿。也使得普通投資者單個賬戶頂格申購可以中3.3簽，也是信用申購前所未有以來前所未有的高中簽概率。根據相關規則，可轉債發行，如果出現30%的未足額繳款，發行將中止（失敗）。

而散戶在12月8日申購后，在本周二（12月12日）繳款，繳款前發行大股東并未認購。加上上周可轉債還籠罩在上市破發的陰影中，不少個人投資者表示要棄購。市場擔憂如果出現14.4億元的散戶棄購，將造成藍思轉債的發行失敗。

目前來看，中簽的投資者繳款了35.4億元，棄購金額為6.07億元，并未達到發行失敗的條件。散戶棄購金額由承銷商國信證券包銷。按照頂格申購1個賬戶中3.3個簽，相當于18.4萬投資者棄購。（超過18.4萬，估計近20萬散戶）

　　包銷6個億元為國信證券一個半月凈利潤

國信證券今年前三季度的凈利潤未33.6億元，平均單月凈利潤3.73億元。6.07億元的包銷金額相當于1.63個月的凈利潤。

國信證券三季報經營數據

券商估計有點囧，包銷買來的債若是出現虧錢啊，那可就沒意思了。不過，還好的是，即使藍思轉債股價今日大跌，目前的轉股溢價率為8.29%，在轉股溢價率不到10%的上市可轉債中，并未有跌破面值的。

還有個好消息是，藍思科技今天在互動平臺透露，公司實際控制人考慮以其他方式在二級市場增持公司可轉債，未來若有相關進展將以公告形式予以披露。

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