（原標題：深入學習貫徹黨的十九大精神 大力推進新時代資本市場法治建設——黃煒主席助理在第六屆“上證法治論壇”開幕式上的講話）

證監會主席助理黃煒表示，要嚴懲濫用科技之名、行金融違法之實的行為，通過對違法行為特征的清晰勾勒，洞穿不斷翻新的違法行為的“科技偽裝”，實現對投資者的平等保護；要進一步完善證券期貨犯罪的刑事立法，豐富證券期貨犯罪種類，明確犯罪行為構成要件，提高刑罰特別是自由刑的幅度。

以下為原文：

各位嘉賓，女士們、先生們：

大家上午好！

非常高興參加第六屆“上證法治論壇”。我謹代表中國證監會對本屆論壇的召開表示熱烈祝賀，利用今天的機會，也對長期以來關心、支持資本市場改革發展和法治建設的各位領導、同志、專家學者表示衷心感謝！

黨的十九大確立了習近平新時代中國特色社會主義思想作為我們黨的根本指導思想，對新時代全面推進中國特色社會主義事業作出了戰略部署，對加快完善社會主義市場經濟體制，深化依法治國實踐提出了新的工作要求。第五次全國金融工作會議提出了服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革三大任務，強調要加強社會信用體系建設，健全符合我國國情的金融法治體系。黨的十九大和全國金融工作會議為新時代我國資本市場的改革發展與法治建設指明了前進方向，明確了工作目標，規劃了發展道路。

良法才能促進發展、保障善治。深入學習貫徹落實黨的十九大精神和全國金融工作會議精神，大力推進新時代資本市場法治建設，必須堅持以下基本原則：一是，始終堅持黨的領導。要以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，牢固樹立政治意識、大局意識、核心意識、看齊意識，在資本市場法治建設中全面貫徹黨的基本理論、基本路線、基本方略，及時將黨中央國務院有關資本市場改革發展的決策部署轉變為法律制度與法治實踐。二是，始終堅持以人民為中心。要深刻理解我國資本市場投資者結構的國情特點，理性面對我國資本市場中小投資者保護的實際問題，正確認識我國資本市場的功能定位和政治屬性，將保護投資者尤其是中小投資者的合法權益貫穿到法治建設的始終，彰顯我國資本市場法治建設的人民性。三是，始終堅持全面服務資本市場改革發展。必須緊緊圍繞黨的十九大提出的資本市場改革發展各項任務和全國金融工作會議的要求，從法治的角度回答如何增強服務實體經濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發展，堅決守住不發生系統性風險的底線，以及推動形成全面開放新格局、建設具有國際競爭力的資本市場。四是，始終堅持法治與德治相結合。法安天下，德潤人心。必須大力加強資本市場誠信建設，發揮誠信激勵約束機制對市場參與者的引導和規范作用，夯實資本市場持續穩定健康發展的誠信基礎。五是，始終堅持從我國資本市場實際出發。要堅定“四個自信”，針對不成熟的交易者、不完備的交易制度、不完善的市場體系、不適應的監管制度等我國資本市場發展的薄弱環節，持續健全符合我國國情的資本市場法治，探索形成中國特色的資本市場法律制度，推動形成融資功能完備、基礎制度扎實、市場監管有效、投資者合法權益得到充分保護的多層次市場體系。

資本市場法律制度的完善涉及證券法、期貨法、公司法、刑法以及相關行政法律等多個部門法律。當前，有關方面正在大力推進包括證券法修訂及其他相關法律、行政法規、司法解釋和部門規章的起草制定、修改完善等工作，這是新時代資本市場法治建設的基礎性、關鍵性、引領性工作。做好這項工作，需要我們按照黨的十九大精神和全國金融工作會議要求，從資本市場改革發展頂層設計與總體規劃的角度，認真研究、深入思考，著重回答好以下幾個問題：

（一）如何增強服務實體經濟能力。要緊緊圍繞供給側結構性改革和加快建設創新型國家的需要，從證券的法律屬性出發，合理拓展“證券”范圍，努力為實體經濟和創新創業提供豐富的融資產品服務。要繼續穩步推進股票發行制度改革，立足于信息披露真實、準確、完整的規制邏輯，提高證券發行制度的市場適應水平，滿足不同類型、處于不同發展階段企業的融資需求。要進一步完善上市公司并購重組制度，立足于控制權轉移的監管和披露邏輯，增強并購重組制度的有效性，更好地發揮資本市場的資源配置作用。要從多層次資本市場體系法律本質出發，圍繞發行人條件、投資者構成、交易方式等要素差異決定的市場風險特點，合理安排不同層次市場監管制度，形成市場錯位發展、有序競爭，為不同層次的企業發展提供差異化的市場交易服務。

（二）如何有效防控金融風險。要增強金融立法的統合性，按照“相同性質行為、相同監管標準”的原則，針對名目不同但功能相同或者相近的證券產品實施統一的監管標準。要進一步完善市場交易制度，在充分尊重市場自治與效率要求的同時，兼顧市場公平，維護市場秩序，完善股份減持、停復牌、程序化交易、融資融券、退市等制度。要抓緊完善市場風險治理機制，健全市場風險監測監控制度，明確應對市場風險的流動性安排，著力構建系統性風險防控機制。

（三）如何迎接科技創新浪潮。以互聯網、大數據、人工智能應用為主要特征的金融科技創新正在深刻地影響著資本市場，挑戰前所未有。法律制度要主動跟上科技進步的步伐，積極應對科技發展對市場監管帶來的全新挑戰，為鼓勵并規范科技創新預留制度空間。要厘清通過技術實現的證券交易的金融特性，按照全國金融工作會議提出的所有金融業務都要納入監管的要求，有針對性地安排監管制度，并為科技金融創新建立必要的容錯糾偏機制。要嚴懲濫用科技之名、行金融違法之實的行為，通過對違法行為特征的清晰勾勒，洞穿不斷翻新的違法行為的“科技偽裝”，實現對投資者的平等保護，維護市場的公平性，牢牢守住不發生系統性風險的底線。要堅持總體國家安全觀，維護資本市場網絡技術和信息安全，賦予監管機構與科技創新發展水平相適應的執法科技手段與執法權限。

（四）如何進一步加強投資者保護。保護投資者是現代證券監管三個核心目標之一，也是證券監管的根本使命。不忘初心，方得始終。要進一步完善投資者權利行使制度，以保障投資者的知情權、參與權、決策權、分紅權等權利的行使為目標，完善公司信息披露、股東表決機制等制度。要合理安排公權手段對處于弱勢地位的投資者私權的救濟，對行政支持下的投資者權利多元化補償制度作出必要的確認，推動法律制度創新，明確持股行權、先行賠付、強制回購等有效做法的法律地位。要進一步完善投資者權利司法救濟制度，建立以代表人訴訟為基礎的“示范判決機制”，探索有中國特色的證券訴訟模式。要明確以了解你的客戶、了解你的產品、適當性匹配、風險揭示為要素的投資者適當性制度，推動完善證券期貨經紀業務規則，重塑行業生態。

（五）如何進一步強化違法責任追究。整治金融亂象，必須重典治亂。要進一步完善證券期貨犯罪的刑事立法，從增強刑事法律規范適應性入手，豐富證券期貨犯罪種類，明確犯罪行為構成要件，提高刑罰特別是自由刑的幅度，增強執法威懾。要進一步強化證券違法行政法律責任，以限制業務活動、剝奪違法收益為主要目的，綜合運用財產罰、名譽罰、資格罰等手段，增強其懲戒性。要完善證券民事侵權賠償的法律責任制度，明確賠償的條件與標準，進一步提升違法經濟成本。

　（六）如何進一步健全資本市場監管體制機制。要有效應對證券市場監管的復雜性、隱蔽性、專業性和對抗性挑戰，著力解決執法職能定位、職權配置和執法資源保障問題，解決證券執法手段不足的瓶頸制約。要進一步明確交易所作為市場監管第一道防線的法定地位，賦予其對會員、上市公司、投資者等市場參與主體和市場交易活動進行全面一線監管所必備的權限與手段。要積極探索與資本市場集中統一監管相適應的司法專門化安排，立足于司法審判專業性、裁判標準統一性要求，進一步健全涉及證券案件的民事、刑事、行政訴訟的專門管轄制度。

（七）如何有序擴大資本市場對外開放。要為境內市場參與國際競爭提供法律制度空間，在治理等效、監管等效、同等保護的基礎上，有序實現不同法域市場主體在境內發行證券或者上市交易。要系統總結“滬港通”、“深港通”交易實踐經驗，為進一步拓展境內外市場互聯互通廣度和深度提供法律制度支持。要完善跨境監管協作制度，健全投資者權益保護的監管制度安排，構建相互尊重、平等協商的監管執法合作關系。

改革開放以來，資本市場的法治實踐始終推動著我國法治的進步與發展。公司治理、信息披露、中央對手方交易、市場禁入、行政和解、風險處置、查審分離、背信行為制裁、證券案件專門管轄、內幕交易證明規則等，這些法律制度機制創新，在有效解決資本市場實踐問題的同時，客觀上促進了國家民商事、行政、刑事法律制度的不斷完善。讓我們感到振奮的是，我國資本市場的制度創新，包括證券直接持有制度等安排，因為其在監管有效性方面發揮的積極作用，已經引起國際資本市場廣泛關注，成為資本市場法律制度的中國方案、中國經驗。我們完全有理由相信，只要我們始終堅定“四個自信”，堅持從中國資本市場實際出發，充分學習借鑒境外成熟市場的法治經驗與做法，不斷完善中國資本市場的法律制度，一定會走出一條成功的中國特色社會主義資本市場法治道路。

各位專家、學者，各位來賓！實現我國資本市場的持續穩定健康繁榮發展，是黨和國家的殷切期望，是證券監管機構的光榮使命，是億萬投資者的共同心愿。資本市場的持續穩定健康繁榮發展，最終需要靠法治來保障。習近平總書記在黨的十九大報告中強調指出，“全面依法治國是國家治理的一場深刻革命，必須堅持厲行法治，推進科學立法、嚴格執法、公正司法、全民守法”。中國證監會將堅決貫徹落實黨的十九大精神，毫不動搖堅持資本市場法治化道路，與市場和社會各個方面共同努力，為推進新時代資本市場法治建設作出我們應有的努力。也希望在座各位繼續關心和支持新時代資本市場法治建設，貢獻寶貴的理論和實踐智慧。

謝謝大家！

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