繼5月4日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》后，5月21日，中國(guó)結(jié)算就《存托憑證登記結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則（公開(kāi)征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《登記結(jié)算細(xì)則》）向市場(chǎng)參與主體公開(kāi)征求意見(jiàn)。

作為一項(xiàng)重要的配套規(guī)則，《登記結(jié)算細(xì)則》的出爐也意味著中國(guó)存托憑證（CDR）距離正式落地又向前邁進(jìn)了一步。

如果說(shuō)證監(jiān)會(huì)的《發(fā)行與交易管理辦法》是對(duì)存托憑證發(fā)行上市、存托托管、信息披露、投資者保護(hù)、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面作出全面安排，那么，《登記結(jié)算細(xì)則》則是針對(duì)CDR所涉及的證券登記、存管、結(jié)算等“后方”具體業(yè)務(wù)給予明確規(guī)范。

登記與存管細(xì)則

《登記結(jié)算細(xì)則》明確，投資者參與存托憑證的認(rèn)購(gòu)和交易等，應(yīng)當(dāng)使用A股證券賬戶。存托憑證在證券交易所上市交易時(shí)應(yīng)當(dāng)全部存管在中國(guó)結(jié)算公司。中國(guó)結(jié)算將設(shè)立電子化證券登記簿記系統(tǒng)，根據(jù)證券賬戶的記錄，辦理存托憑證持有人名冊(cè)的登記。

存托憑證的所有登記申請(qǐng)人，包括存托憑證的存托人、持有人，或中國(guó)結(jié)算認(rèn)可的其他申請(qǐng)辦理存托憑證登記的主體，都采用申報(bào)制，審核權(quán)歸中國(guó)結(jié)算。

單就存托人方面，內(nèi)容規(guī)定，存托憑證上市交易前，存托人需提交初始登記材料，并在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成初始登記，而在申請(qǐng)辦理初始登記前，還應(yīng)當(dāng)先與中國(guó)結(jié)算簽訂服務(wù)協(xié)議。

存托人申請(qǐng)辦理存托憑證初始登記需提供的申請(qǐng)材料有： (一)存托人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人簽訂的存托協(xié)議；(二)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行存托憑證的批復(fù)文件；(三)證券登記申請(qǐng)； (四)中國(guó)結(jié)算要求提供的其他材料。

變更登記時(shí)，若是通過(guò)證券交易所集中交易的存托憑證，中國(guó)結(jié)算會(huì)根據(jù)存托憑證交易的交收結(jié)果辦理集中交易過(guò)戶登記。而對(duì)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓、繼承、離婚、法人資格喪失、向基金會(huì)捐贈(zèng)等情形涉及的非交易過(guò)戶登記業(yè)務(wù)，以及因協(xié)助執(zhí)行等引起的其他變更登記，則另行辦理。

值得一提的是，內(nèi)容明確，中國(guó)結(jié)算暫不辦理存托憑證的質(zhì)押登記業(yè)務(wù)。除了提供存托憑證現(xiàn)金紅利派發(fā)、送股、配股、網(wǎng)絡(luò)投票等服務(wù)外，中國(guó)結(jié)算的服務(wù)還包括向存托人提供持有人名冊(cè)服務(wù)；向存托人和存托憑證持有人提供存托憑證登記信息查詢服務(wù)等。

結(jié)算與交收細(xì)則

《登記結(jié)算細(xì)則》明確，中國(guó)結(jié)算以人民幣作為存托憑證的結(jié)算貨幣，并實(shí)行分級(jí)結(jié)算。

對(duì)于存托憑證交易，結(jié)算參與人也是需要繳納結(jié)算備付金和證券結(jié)算保證金的。最低結(jié)算備付金限額按照債券以外其它品種的比例計(jì)收，證券結(jié)算保證金按照權(quán)益類證券品種的比例計(jì)收。

境外發(fā)行的約定

據(jù)悉，正在推進(jìn)的“滬倫通”初期也擬采取存托憑證互掛方式實(shí)現(xiàn)兩地市場(chǎng)互聯(lián)互通。此前證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《發(fā)行與交易管理辦法》已為“滬倫通”預(yù)留了制度空間。

而《登記結(jié)算細(xì)則》則明確，以集中登記、存管在中國(guó)結(jié)算的股票為基礎(chǔ)，在境外發(fā)行存托憑證涉及的賬戶開(kāi)立以及基礎(chǔ)股票登記結(jié)算事宜，適用中國(guó)結(jié)算有關(guān)規(guī)定。但境內(nèi)證券交易所與境外證券交易所之間就存托憑證發(fā)行、交易進(jìn)行的互聯(lián)互通業(yè)務(wù)中涉及的存托憑證登記結(jié)算事宜，若另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

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